История образования финансово-промышленных групп
финансовый промышленный взаимодействие дочерний
Российские финансово-промышленные группы (ФПГ) — явление сначала придуманное, а лишь потом состоявшееся. Много и подробно говорить о ФПГ стали за несколько лет до их появления — еще в СССР в разгар перестройки. Тогда стала очевидной бесперспективность системы административного управления промышленностью, и возник вопрос о том, чем же ее заменить. Один из вариантов ответа был — заменить промышленными группами, которые должны быть межотраслевыми и формироваться вокруг предприятий-лидеров, находящихся на уровне лучших мировых стандартов или превосходящих их. Считалось, что несколько десятков таких групп, получивших приоритетный доступ к качественным ресурсам, освобожденных от бюрократического контроля и одновременно пользующихся всеми формами государственного покровительства, станут локомотивами, которые втянут СССР в XXI век.
Второй всплеск интереса к группам, уже финансово-экономическим, произошел в 1992-93 гг., когда стало ясно, что в российской экономике все решают деньги, а деньги уже у частных банков. Тогда многие руководители промышленных предприятий, главным образом не самых успешных, а также представляющие их интересы общественные и политические деятели выдвинули примерно следующую идею: государство должно, используя властные рычаги, заставить банки вступить в некоторые тесные альянсы с группами промышленных предприятий, одновременно обеспечив таким альянсам большие льготы. Среди наиболее активных лоббистов этой идеи было довольно много влиятельных в то время общественных и политических организаций: Российский союз промышленников и предпринимателей (А.Вольский), Лига содействия оборонным предприятиям (А.Шулунов), Гражданский союз и т.д.
Во второй половине 1993 г. произошел переход от слов к делу. Во-первых, процесс формирования ФПГ начался снизу, во-вторых, государство предоставило, или по крайней мере декларировало предоставление им некоторых льгот. Появившийся в декабре 1993 г. указ Президента РФ подвел нормативную базу под существование ФПГ. Затем в ноябре 1995 г. Государственная Дума приняла Закон Российской Федерации “О финансово-промышленных группах”.
Рост числа официальных ФПГ (т.е. получивших соответствующий статус при включении их в Государственный реестр финансово-промышленных групп) происходил следующим образом: в 1993 г. зарегистрирована 1 ФПГ; 1994 г. — 6; 1995 г. — 21; 1996 г. — 18; в 1997 г. — более 30. К началу 1998 г. их число превысило 80. Количество промышленных предприятий, входящих в их состав, перевалило за 1000, количество банков около 100.
Промышленный капитализм и его основные особенности
1. «Революционный» путь становления промышленного капитализма 1. Промышленный капитализм в Англии, Предпосылки промышленного переворота., Политические предпосылки сельском хозяйстве. Парламент, разрешив землевладельцам ... свою очередь, являлись финансовой предпосылкой для создания крупных, требующих больших капиталов производств. Путем установления высоких цен на промышленные изделия обеспечивался ...
Если брать отраслевой разрез, то лидерами по числу ФПГ являются химическая промышленность и металлургия. ФПГ действуют также в электронной промышленности, авиастроении, золотодобыче, строительной промышленности, автомобилестроении, легкой промышленности и других отраслях.
ФПГ не стали, как предполагалось, моторами российской экономики. И даже для входящих в них предприятий в подавляющем большинстве случаев они оказались в состоянии обеспечить лишь “оборонительную”, но отнюдь не “прорывную” стратегию.
2. Понятие финансово-промышленной группы
Действующее законодательство исходит из понимания финансово-промышленной группы (ФПГ) как рыночного прототипа прежних производственных и научно-производственных объединений. Как известно, ранее существовала головная организация (НИИ, КБ, завод), которой административно подчинялись входящие в объединение производственные и обслуживающие их предприятия. В ФПГ же эти предприятия связаны экономически: отношениями собственности. При этом производство «разбавляется» финансистами (кредитно-финансовыми учреждениями, инвестиционными институтами и страховыми компаниями).
Очевидно, что и финансово-промышленная группа изначально слилась как основная форма сохранения и рыночной трансформации хозяйственных структур советского периода. Косвенным подтверждением тому служит то, что подавляющая часть действовавшей ранее нормативной базы по регулированию деятельности ФПГ отводилась именно вопросам приватизации и порядку использования государственной собственности.
«Финансово-промышленная группа — совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных или иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест» (статья 2 «Закона РФ о финансово-промышленных группах»).
Таким образом, российское законодательство исходит из двух основных форм организации ФПГ: холдинга и системы участия. При этом под последней понимается объединение капиталов.
Холдинг, как форма организации финансово-промышленной группы, предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет (имеет в уставном капитале контрольные пакеты акций) вторыми. Такая ФПГ создается путем поглощения (скупки) или создания новых зависимых по собственности предприятий. На практике, однако, таких зарегистрированных ФПГ крайне мало.
Дело в том, что функционирующие в стране финансово-промышленные группы можно разделить на два основных вида — формальные и реальные. Вторые — это те, которые являются ФПГ де-факто. Им не требуется государственной регистрации. Здесь основной принцип: не звание, а суть. Такие группы очень крупные, выросли они, как правило, из государственной собственности или банковских образований . Реальные ФПГ не нуждаются в определенной Законом государственной поддержке, эта поддержка у них есть изначально. Практически все реальные финансово-промышленные группы являются по организационной структуре холдингами. К ним можно отнести группу Мост, объединение Менатеп, РАО ЕЭС России и ОАО Газпром, Интерppoc-Микродин и др. В их названии понятие «ФПГ» не всегда присутствует, однако, с экономической точки зрения, именно в данном случае речь идет о такого рода объединении.
Промышленный подъем 1909-1913 гг. в России
... промышленного подъёма 1909-1913 гг. в России. Глава 1. Развитие России в конце XIX века Россия после промышленного подъёма 90-х годов, вступила в ... объединения появлялись в основном уже в возникших отраслях промышленности, но еще возникали подобного рода союзы и товарищества и в традиционных секторах промышленного производства. Проникновение в эту среду хозяйственной деятельности финансового, ...
3. Положительные факторы деятельности финансово-промышленных групп
Создание Финансово-промышленных групп сводит до минимума проявление теневой экономики — по крайней мере менеджерского состава фирм и организаций. Для теневиков иметь дело с Финансово-промышленными группами так же значительно сложнее . Правда , есть много вопросов с налогообложением и его правильной организацией , под которой мы прежде всего понимаем устранение двойного налогообложения . Не следует воспринимать Финансово-промышленные группы как ансамбль , только крупных предприятий , в ее составе могут быть и малые и средние предприятия , более того развитие последних может находить поддержку со стороны Финансово-промышленных групп, если только будут способствовать упрочению ее финансового положения. Объединение ресурсов в условиях Финансово-промышленных групп позволяет поддерживать экономическую стабильность ее элементов. Это немаловажно для поддержания социального климата в духе сотрудничества. Внутренняя обстановка состязательности будет способствовать развитию внешне экономической конкурентоспособности . завоеванию новых позиций на товарном рынке .
Формирование финансово-промышленных групп рассматривается в качестве фактора, в известной мере блокирующего инфляцию. Это происходит по следующим причинам .
1. Сокращается объем предоплат продукции, составляющей внутренний оборот данной Финансово-промышленной группы.
2. Уменьшается объем предоплат по внешним операциям, благодаря надежности и наличию резервов по суммарному потенциалу членов Финансово-промышленных групп.
3. Становится меньше объем различного рода неплатежей и следовательно потребности иметь резервы платежных средств , на случай попадания в зону неплатежей .
4. Становится возможной организация на базе финансово-банковской структуры, входящей в Финансово-промышленную группу системы взаиморасчетов и взаимозачетов задолженностей предприятий и организаций — членов Финансово-промышленной группы.
5. Сокращается потенциал двойного налогообложения , проблем от продукции , не являющейся для Финансово-промышленных групп конечной .
6. Происходит сокращение продолжительности оборота оборотных средств, что способствует уменьшению объема необходимых денежных ресурсов .
4. Анализ практики создания ФПГ в России
Процесс создания нынешних ФПГ идет по двум основным направлениям: объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара или формирование ФПГ по типу отрасли (подотрасли).
Анализ деятельности Московского Индустриального банка
... Московский Индустриальный банк является одним из ведущих финансовых институтов России. Наряду с солидным опытом и традициями, накопленными в ПАО «МИнБ» за годы его успешной работы, Банк ... входят подразделения в районных центрах. Стратегия Банка в Орловской области направлена на финансовое оздоровление и поддержку промышленных, строительных, сельскохозяйственных, торговых предприятий, малого бизнеса. ...
При формировании ФПГ по первому направлению — с целью производства определенного товара или группы товаров — очевидной будет возможная уязвимость группы как таковой: конкуренция на рынке может вытеснить ФПГ с него. В особенности это касается ее центральной компании. При этом, другие участники, имеющие возможность сохранять самостоятельность вне деятельности в рамках ФПГ, оказываются более устойчивыми к колебаниям рыночной конъюнктуры (при условии, конечно, что они не являются фактическими придатками ФПГ, а могут параллельно с участием в ней диверсифицировать собственную производственную деятельность).
Однако, любая самостоятельность, а вместе с тем и независимость любого участника от самой ФПГ, в целом существенно ограничивается принципом солидарной ответственности их по обязательствам центральной компании.
При формировании ФПГ по типу определенной отрасли с диверсифицированной деятельностью очевидной становится проблема сложности принятия решений ее управляющим центром: проблема синхронизации-взаимодействия всех участников ФПГ. Но, с другой стороны, достигается большая устойчивость на рынке ФПГ в целом. В любом случае формирование конкретной ФПГ может идти как по вышеуказанным путям, так и при их различном сочетании. С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют прежде всего то, каким образом должны быть объединены активы участников и, как следствие, каким должен быть консолидированный баланс участников ФПГ.
Действующие финансово-промышленные группы, как правило, специализированные, «универсальных» ФПГ довольно мало. Исключение составляют Уральские заводы (телекоммуникации, приборостроение, оборудование, стройматериалы), Восточно-Сибирская группа (добыча нефти и газа, электроэнергетика, химическая промышленность) и Сокол (автокомплектующие, топливно-энергетический и агропромышленный комплексы, стройиндустрия, радиоэлектроника).
Также практически единственной ФПГ, по составу своих участников обладающей признакам создания замкнутой технологической цепи, является Магнитогорская сталь (добыча железной руды, металлургия, переработка лома, производство автомобилей и технологического оборудования).
Остальные же ФПГ по специализации узко направлены: Драгоценности Урала (добыча и обработка драгметаллов и драгкамней), Объединенная горнометаллургическая компания (черная металлургия), Скоростной флот (судостроение), Нижегородские автомобили (автомобилестроение) и пр.
Из-за своей производственной направленности зарегистрированные ФПГ до сих пор мало интересны отечественным финансовым структурам: производство малорентабельно. Спекулятивный капитал сюда, естественно, не идет, а отечественные инвестиционные ресурсы до кризиса размещались в основном в государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) и другие надежные финансовые инструменты. Поэтому в качестве кредитно-финансовых учреждений, участвующих в ФПГ, выступали, как правило, крупные российские банки. Среди них были наиболее активны Промстройбанк (Магнитогорская сталь, Приморье), Российский Кредит (Святогор, Русхим), Автобанк (Нижегородские моторы, Святогop ).
Каковы же сегодня основные направления интересов при вложениях средств в производство и их ведущие «операторы». Во-первых, это может быть экспортно-ориентированное предприятие (отрасль).
Формирование и развитие финансово-промышленных групп в России
... участием крупных финансовых, торговых и инвестиционных организаций частного сектора, научных и промышленных предприятий России. В этой связи формирование финансово-промышленных групп в России можно ... колебаниям деловой конъюнктуры. Финансово-промышленные группы представляют собой универсальные многоотраслевые комплексы, включающие в себя промышленные предприятия, банки, торговые фирмы, страховые, ...
Пиковыми являются топливно-энергетический комплекс, цветная металлургия и пр. Примером тому служит ФПГ Магнитогорская сталь. Во-вторых, естественный монополист (ФПГ Нижегородские автомобили), требующий модернизации и при определенных затратах способный обеспечить стабильные доходы. Другими словами, прежде всего, — металлургия, энергетика, машиностроение. В третьих, неразвитая экономическая ниша в народном хозяйстве — пищевая промышленность, отдельные сектора электронного производства, заполнение которой сулит значительные перспективы. Пример ФПГ Скоростной флот, инициируемый концерном Гермес. Данная составляющая ФПГ является своего рода экономической «приманкой для потенциального инвестора».
Важнейшая составляющая ФПГ — коммерческий банк, обеспечивающий финансовые перетоки (и от этого уже имеющий выгоду).
Как правило, он участвует в инвестировании и операциях от лица группы на фондовом рынке. Зачастую, основная цель участия такого банка — просто попользоваться частью инвестируемых в ФПГ ресурсов. То есть, его интерес сводится главным образом либо к пополнению оборотного капитала, либо к захвату потенциально прибыльных секторов промышленности и сельского хозяйства. Это, однако, не означает, что банки рвутся в ФПГ. Им интересны только те сектора производства, где отдача действительно видна и близка.
Коммерческие банки, так или иначе участвующие в ФПГ, можно разделить на три большие группы. Первую составляют крупные российские коммерческие банки, которые предпочитают ФПГ перспективных отраслей, т.е. тех же экспортеров (прежде всего — «сырьевиков») и монополистов. Это — Промстройбанк, Автобанк, Российский кредит, Инкомбанк. Менее типичным для этой группы банков является участие в ФПГ, создаваемых для «разработки» новых экономических ниш или неразвитых секторов народного хозяйства (ФПГ Скоростной флот, Российский авиационный консорциум).
Вторую группу банков, участвующих в ФПГ, составляют также крупнейшие банки, но интересы у них другие — создание собственных мощных конгломератов. Этого рода финансово-промышленные группы (ФПГ Менатеп, Группа МОСТ, МАПО, ГУТА и пр.) служат лишь иным юридическим оформлением активов банка, размещенных за пределами финансовой сферы. Инициаторами создания таких ФПГ выступают сами банки, каких-либо технологических или производственных связей между предприятиями, как правило, не существует. Инвестиционные проекты протекают на тех же принципах, что и в связках «банк — дочернее предприятие» или «банк — привилегированный заемщик». Другими словами, данные ФПГ — набор различных предприятий, принадлежащих центральной компании — коммерческому банку.
Третью группу банков-участников ФПГ составляют относительно малые. Как правило, такой банк региональный или дочерний по отношению к другому участнику финансово-промышленной группы. Функции этих кредитно-финансовых учреждений достаточно номинальны и в лучшем случае сводятся к чисто расчетным (обслуживание платежей).
В ФПГ они приглашаются потому, что наличия банка требует закон. Обычно критерием выбора банка в таких группах (ФПГ Сибирь, ИСТ и др.) является принцип «лишь бы не мешал».
Европейский Банк реконструкции и развития
... как коммерческий банк и банк развития, ЕБРР предоставляет средства для частных предприятий или предприятий, которые могут быть приватизированы, а также на проекты материальной и финансовой инфраструктуры в ... с международными финансовыми учреждениями (МФУ), такими, как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и Международный валютный фонд. Вместе с тем он играет свою уникальную роль, и у него ...
Ранее уже отмечалось, что российский капитал в отечественное производство не идет — нерентабельно. Поэтому особенностью создания финансово-промышленных групп является то, что их инициатор, как правило, изначально не ориентируются на финансовые ресурсы своих участников. Кредитно-финансовые учреждения в группах выступают либо посредниками, либо накопителями и распорядителями чужих денег. Источники же финансирования внешние.
Заключение
На основе всего вышеизложенного можно заключить, что ФПГ — бурно развивающаяся форма взаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовым учреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и некоторым образом управлять их использованием заемщиком. С другой стороны, промышленные структуры получают надежного и постоянного контрагента, осуществляющего гибкое и всестороннее финансирование и финансовое обслуживание его нужд.
Российское законодательство уже довольно четко определило механизм и правила функционирования ФПГ. Единственным крупным недостатком данного нормативного участка является запрещение банкам участвовать более чем в одной ФПГ. Данный вопрос спорен, но большинство экономистов не видят в участии банка в нескольких ФПГ ничего дурного
Укрупнение производственных комплексов, все большая необходимость использования эффекта экономии масштаба заставляют консолидировать производственные и финансовые ресурсы в руках единой организации. Но нельзя забывать о горьком опыте международных финансово-промышленных групп, которые в течение последнего десятилетия были вынуждены отказаться от дальнейшей форсированной экспансии и централизации. Им пришлось заняться перестройкой как общей организационной структуры, так и обратить большее внимание на финансовые и маркетинговые аспекты менеджмента. Многие мега корпорации сейчас следуют общей тенденции, давая дочерним предприятиям большую свободу деятельности, наделяя их отдельными бюджетами и т.д.
Итак, объединение и укрупнение — это хорошо, но во всем надо знать меру.
Однако, несмотря на полезность и необходимость для нашей экономики как холдингов, так и ФПГ, они относятся к монопольным структурам. И при их создании необходимо устанавливать их соответствие антимонопольному законодательству, и в частности Государственной программе демонополизации экономики и развития конкуренции на рынках Российской Федерации. В соответствии с данной программой именно вся группа предприятий и организаций, входящих в ФПГ, рассматривается как единый хозяйствующий субъект.
Список используемой литературы
[Электронный ресурс]//URL: https://inzhpro.ru/referat/promyishlennyih-grupp/
Закон Российской Федерации «О финансово-промышленных группах» от 30.11.95 г. № 190 — ФЗ.
И.М.Абрамов, И.А. Михайлова-Станюта, О.С. Булко, Е.В.Васина, А.П.Урбан. «Финансово-промышленные группы в Беларуси (перспективы и методы формирования)». Минск., 1997.
А. Г. Мовсесян. «Интеграция банковского капитала — необходимое условие развития современной экономики России», председатель правления коммерческого банка «Паритет».
Региональная промышленная политика в современных условиях
... нельзя осуществить без соответствующей государственной и региональной промышленной политики. Только это позволит провести модернизацию экономики России в соответствии с современными требованиями ... экономического развития. Для либеральной теории рынка используется пассивная промышленная политика, ориентированная на финансовый индикатор народного хозяйства и логике действия «безучастного» ...
Рожков М., Балабаева Н., «Международные финансово-промышленные группы в СНГ: проблемы создания.» Финансовая газета. Региональный выпуск. № 32, 1996 г
Рожков М., Попов И., «Проблемы самофинансирования финансово-промышленных групп и консолидированный баланс.» Финансовая газета. Региональный выпуск. №21, 1996 г
Сборник/Кол. авт. «Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России». Москва.: Центр политических технологий, 1997
Т. Гурова. «Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы». «Эксперт» №13 от 6 апреля 1998 года.
