Инвестиционная деятельность —
Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы.
 |
Рис.1.1 Финансовая стратегия корпорации
В этой связи возникает необходимость формирования инвестиционной стратегии корпорации. В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию корпорации (рис.1.1).
Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.
Инвестиционный менеджмент
Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.
Инвестиционная стратегия, Инвестиционную стратегию
Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
инвестиционный анализ
оценка потребности, возможности, целесообразности, доходности и безопасности инвестиций;
- определение направлений инвестиционного развития компании;
- разработка условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;
- оперативное выявление факторов, отклонения результатов инвестирования от плановых показателей;
- обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.
Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий.
Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.
этап жизненного цикла.
Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т.п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.
стратегического менеджмента»,
Роль ИС:
механизм реализации
оценить инвестиционные возможности
новых перспективных инвестиционных возможностей
учитывает
конкурентные) преимущества
взаимосвязь
менталитета
В системе инвестиционной стратегии формируется значение основных критериев выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования как для предприятия, так и для инвестиционных фондов, частных лиц.
изменений
2. Принципы инвестиционной стратегии [3]
В основе разработки ИС принципы стратегического управления:
самоорганизующаяся система
Предприятие, регион рассматриваются как система, открытая для взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды.
базовых стратегий
ограниченный рост. Ограниченный рост объемов производства и реализации продукции, минимальные стратегические изменения в инвестиционной деятельности;
- ускоренный рост. ИС такого типа выбирается в случае, когда предприятие на ранних стадиях жизненного цикла, а также в динамично развивающихся отраслях под воздействием технологического прогресса;
- сокращение (сжатие).
Предприятие на последних стадиях жизненного цикла или в стадии финансового кризиса. Принцип «отсечения лишнего»;
- сочетание (комбинирование).
В случае отраслевой и региональной диверсификации.
Согласованность целей, Альтернативность
Учет инвестиционного риска .
Оптимальность решений
ориентация на предпринимательский стиль управления
3. Этапы разработки инвестиционной стратегии [4]
общего периода
внешней инвестиционной среды
SWOT-анализ.
стратегических целей
стратегических альтернатив
стратегических направлений
инвестиционной политики
Инвестиционная политика представляет собой форму реализации инвестиционной идеологии и инвестиционной стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов инвестиционной деятельности на отдельных этапах ее осуществления.
В отличие от ИС инвестиционная политика формируется лишь по конкретным направлениям инвестиционной деятельности:
реальными инвестициями
финансовыми инвестициями
инвестиционных ресурсов
рисками (
организационно-экономических мероприятий
результативности
Бандурин
Здесь и до конца лекции — Бланк
Бланк
Бланк
