Российские депозитарные расписки.(РДР) — новый инструмент российского фондового рынка, доступный на Фондовой бирже ММВБ. Основная суть этого инструмента — возможность выхода иностранных эмитентов на российский рынок посредством осуществления депозитарных программ на акции и (или) облигации.
Государственные ценные бумаги и денежный рынок
ММВБ является общенациональной системой торговли государственными ценными бумагами (ГЦБ), объединяющей восемь основных региональных финансовых центров России. На ММВБ участники рынка получают доступ к широкому спектру инструментов рынка ГЦБ, среди которых, наряду с ГКО и ОФЗ, присутствуют иные государственные облигации и облигации Банка России (ОБР).
Помимо этого участникам рынка предоставляется возможность использовать полный комплекс операций с облигациями: от первичного размещения и вторичных торгов до заключения и исполнения сделок репо (как прямого и обратного репо с Банком России, так и междилерского репо).
В настоящее время на рынке ГЦБ осуществляют операции более 280 уполномоченных дилеров. Общий объём сделок на рынке ГЦБ и денежном рынке в 2006 году составил 4,87 трлн рублей (181 млрд долларов), включая сделки с ГКО-ОФЗ, операции Репо и депозитные операции Банка России. Рынок ГЦБ на ММВБ предоставляет широкие возможности Банку России при проведении денежно-кредитной политики, а для участников рынка создает эффективный инструментарий инвестирования временно свободных средств и управления ликвидностью. ММВБ публикует индексные показатели и индикаторы доходности рынка ГЦБ, а также кривую бескупонной доходности по гособлигациям.
Круг финансовых инструментов рынка ГЦБ определяется Министерством финансов России и Банком России. Основными видами инструментов являются:
- государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);
- облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД);
- облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД);
- облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД);
- облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК). 19
Срочный и товарный рынок
ММВБ является одним из ведущих организаторов торгов на российском срочном рынке и занимает доминирующие позиции на рынке валютных фьючерсов. Доля ММВБ в этом сегменте срочного рынка превышает 97 %. На бирже организованы торги фьючерсами на доллар США и евро, а также на курс евро к доллару США. По итогам 2006 года объём сделок в Секции срочного рынка ММВБ составил около 900 млрд рублей (33 млрд долларов), объём открытых позиций достигает 2 млрд долларов. В 2006 году на ММВБ началось обращение фьючерсов на процентные ставки межбанковского денежного рынка (MosIBOR и MosPrimeRate).
Банковская система России и ее эволюция
... банковской системы России, ее развитие, реформирование и перспективы дальнейшего преобразования. Задачами курсовой работы является изучение проблем становления банковской системы, рассмотреть и предложить дальнейшее реформирование банковской системы России. Глава 1. Эволюция банковской системы России 1.1.Становление банковской системы России (до 1987) Эволюция развития банковской системы России ...
Для обеспечения исполнения обязательств по срочным сделкам на бирже функционирует надежная система управления рисками. За счет собственных средств биржи сформированы резервный фонд покрытия рисков в размере 250 млн рублей и гарантийный фонд по клирингу на рынке фондовых деривативов в размере 250 млн рублей. Усилия ММВБ по дальнейшему развитию срочного рынка направлены на расширение перечня обращающихся инструментов, в первую очередь за счет запуска торгов фьючерсными и опционными контрактами на индекс ММВБ. Кроме того, предполагается дальнейшее расширение номенклатуры деривативов на фондовые, процентные и валютные активы, а также на дальнейшее совершенствование системы управления рисками с внедрением технологии портфельного маржирования на базе методологии анализа рисков портфеля SPAN, разработанной Чикагской товарной биржей и применяемой многими ведущими биржами и клиринговыми организациями мира.
Являясь инфраструктурным элементом товарного рынка, ЗАО «Национальная товарная биржа» принимает участие в
Партнёрами ММВБ выступают: ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Дальний Восток» (ММВБ — Дальний Восток), ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Поволжье» (ММВБ — Поволжье), ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Юг» (ММВБ-Юг), ОАО «Самарская валютная межбанковская биржа» (СВМБ), ЗАО «Санкт-Петербургская валютная биржа» (СПВБ), ЗАО «Сибирская межбанковская валютная биржа» (СМВБ), ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Урал» (ММВБ-Урал)20
Индекс РТС и индекс ММВБ
Индекс — это сводный показатель, который рассчитывается на базе цен и иных показателей определенного набора ценных бумаг. Свои индексы рассчитывают, как правило, фондовые биржи и организаторы торговли, рейтинговые агентства и инвестиционные банки. Индексы выступают комплексными индикаторами состояния и динамики рынка ценных бумаг в целом, его отдельных сегментов и секторов. Управляющая компания инвестирует средства индексного фонда в соответствии со структурой выбранного индекса. В портфель фонда приобретаются только ценные бумаги, входящие в состав индекса, в пропорциях, установленных методикой расчета индекса и нормативными актами.
Индекс РТС
Индекс РТС (RTSI, RTS Index) — фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка
Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен
... товаров и услуг ("рыночная корзина ") для данного периода с ... Дефлятор валового национального продукта (ВНП ), т. е. отношение номинального ВНП к реальному, или показатель падения реального ВНП , накручивания денежного вала (этот индекс более ...
Расчет Индекса РТС производится на основе 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.
Индекс РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию (выраженную в долларах США) акций некоторого списка эмитентов в относительных
Каждый рабочий день Индекс РТС рассчитывается в течение торговой сессии при каждом изменении цены инструмента, включенного в список для его расчета. Первое значение индекса является значением открытия, последнее значение индекса — значением закрытия.
Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца., Исторический минимум был отмечен 2 октября 1998 года и составил 37,74 пункта., Исторический максимум был установлен 19 мая 2008 года, когда индекс достиг 2498,10 пунктов.
В 2010 году максимальное значение индекса составило 1 642,37 пунктов 6 апреля, минимальное — 1 224,73 пунктов 25 мая.
Отраслевые индексы РТС:, Расчет индекса РТС осуществляется в специальных единицах — пунктах.
Изменение стоимости акций каждой компании влияет на величину индекса РТС. При этом, чем больше доля компании в индексе, тем ее влияние сильнее.
Списки ценных бумаг, по которым рассчитываются индекс РТС, формируется из акций, отобранных Информационным комитетом РТС на основании показателей капитализации, ликвидности и экспертной оценки. В базу индекса РТС входит 50 наиболее капитализированных и ликвидных акций. Среди наиболее крупных представлены: Газпром (15,00% в индексе), Лукойл (15,00), Сбербанк России (13,59%), Роснефть (9,03%), Норильский никель (5,05%), Сургутнефтегаз (4,21%), НОВАТЭК (3,55%), РусГидро (3,37%), Банк ВТБ (2,47%), Уралкалий (2,41%).
Индекс РТС используется для того, чтобы отслеживать общее состояние рынка акций страны, вехи его развития и перспективы движения в будущем. Кроме того, индекс составляется таким образом, чтобы максимально адекватно отразить структуру экономики государства. Поэтому вполне логично, что в индексе РТС большая часть приходится на добывающие и нефтегазовые компании.
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный
Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. При расчете рыночной капитализации учитывается цена и количество соответствующих акций, свободно обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которым соответствует доля акционерного капитала эмитента, выражаемая значением коэффициента free-float.
Расчет индекса производится в режиме реального времени в рублях, таким образом, значение индекса пересчитывается при совершении каждой сделки на ФБ ММВБ с акциями, включенными в базу расчета индекса.
Ценные бумаги и их виды
... их рынок. Однако главное внимание при этом было уделено так называемым "инвестиционным" ценным бумагам - акциям и облигациям частных коммерческих структур. Это определение, как ни странно, приводит большинство ... ресурсов через выпуск ценных бумаг: существует огромный спрос на капитал стороны предприятий и в тоже время растет спрос на корпоративные бумаги. Высокий спрос на российские акции и облигации ...
В настоящее время в дополнение к Индексу ММВБ рассчитывается композитный индекс ММВБ 10, представляющий собой ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, а также 8 отраслевых и 3 капитализационных индекса.22
В базу расчета Индекса ММВБ входят ценные бумаги — обыкновенные и/или привилегированные акции 30 ти эмитентов, таких как: ОАО «Аэрофлот», ОАО «АвтоВАЗ», ОАО «Северсталь», ОАО «Газпром», ГМК «Норильский Никель», ОАО «ГидроОГК», ОАО «Лукойл» и др.23
Заключение
Создание акционерных обществ, рост выпуска предприятиями акций, использование государством ценных бумаг для долгосрочного инвестирования и финансирования государственных программ и долга приводят к появлению интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг и вызывают необходимость регулирования их движения со стороны государства. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, в основные функции которых включают организацию торгов, контроль и регулирование оборота ценных бумаг и движения имущества и др. Такими органами являются фондовые биржи, торговые площадки, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков.
В данный момент большинство торговых операций на российском фондовом рынке проходит на двух торговых площадках: РТС и ММВБ.
Фондовая биржа РТС — российская фондовая биржа, проводящая торги на рынке акций, а также производных финансовых
PTС — это крупнейшая и наиболее активно используемая в России электронная биржевая площадка, на долю которой приходится возле половины от общего емкости торгов на российском фондовом рынке. Биржа предоставляет технология выставлять котировки, приобретать оперативную сведения о состоянии рынка и заключать сделки купли-продажи ценных бумаг российских эмитентов в режиме реального времени с расчетами как в рублях РФ, так и в иностранной валюте. К обращению в РТС допущено больше 350 видов акций и облигаций.
Группа ММВБ – интегрированная биржевая структура, предоставляющая услуги по организации электронной торговли, клирингу, осуществлению расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги. Главной задачей биржи является развитие рыночных механизмов определения курса национальной валюты и эффективного инвестиционного оборота капитала в экономике России на основе передовых биржевых и информационных технологий.
ММВБ занимает достойное место среди ведущих бирж мира. По совокупному объему торгов (в 2007 г. — 107 трлн руб. или 4,2 трлн долл., среднедневной объем сделок — 431 млрд руб. или 17 млрд долл.) она является крупнейшей биржей в России, странах СНГ, Центральной и Восточной Европы. По биржевому обороту ценных бумаг Группа ММВБ вошла в 20—ку ведущих фондовых бирж мира (17—е место).
Таким образом, фондовые биржи заменяют громоздкую, затратную и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому российские торговые площадки представляют собой постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг. Они создают возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании, производства, государственных программ и долга.
Технический анализ на рынке ценных бумаг. Основные методы технического ...
... выявление сущности технического анализа; обозначить принципы технического анализа; характеристика основных методов технического анализа; применение методов технического анализа на практике. В качестве информационной базы при выполнении курсового проекта использовались как общие книги по рынку ценных бумаг, так и ...
Список литературы
[Электронный ресурс]//URL: https://inzhpro.ru/referat/instrumentyi-i-tehnologii-srochnogo-ryinka-mmvb/
- Международный рынок ценных бумаг. Голосов В. — Российский экономический журнал, №6, 1999г
- Рынок ценных бумаг и его участники. Алексеев М.Ю. -Москва, №2, 2001г.
- Рынок ценных бумаг. Биржи. Алексеев М.Ю. — Российский экономический журнал, №4, 2002г.
- .
php/ММВБ
- http://www.micex.ru/ — официальный сайт ММВБ
- Журнал «Рынок Ценных Бумаг» 11 (405) 2010// «Квалифицированный инвестор: реальность статуса».
- Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. — Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2008г
- Журнал «Финанс»: №25 (211) 02 июля — 08 июля 2007 – Инвестиции
- Журнал «Рынок Ценных Бумаг» 11 (404) 2010// «Российская экономика — 2011: перспективы, возможности, риски».
