финансовая политика стратегическая цель
Финансовая политика предприятия включает два взаимно связанных направления — политику доходов и политику расходов, которые на практике реализуют соответствующие функции финансов в целом. Планирование каждого из этих направлений осуществляется соответствующими службами предприятия в их непосредственной взаимосвязи, при этом приоритетность того или иного из них зависит от текущего финансового состояния субъекта хозяйствования (так например, в условиях кризисного развития более целесообразно ориентироваться на планирование «от доходов», когда вначале осуществляется определение ожидаемых финансовых поступлений и лишь затем планируется их использование).
Политика доходов нацелена на удовлетворение потребностей субъекта хозяйствования в привлечении финансовых ресурсов и связана с решением следующих двух прикладных задач:
1. Максимизация поступлений по фактически имеющимся источникам, например, путем увеличения объёма производства и реализации продукции и услуг.
2. Постоянное расширение номенклатуры источников указанных поступлений, например, за счёт организации новых производств, деятельности на фондовом рынке и т.п.
Политика расходов в свою очередь, определяет необходимость обеспечения рациональной минимизации затрат предприятия, основными критериями которой является их экономическая обоснованность и окупаемость.
Общие методические требования к процессам формирования и реализации финансовой политики в части политики доходов:
достаточный уровень масштабности поставленных задач в сочетании с их безусловной реальностью;
ориентация на использование взаимозаменяемых источников, а также на создание резервных источников;
измеримость поставленных целей в части сроков и объёмов привлекаемых средств;
максимизация текущих финансовых поступлений не в ущерб перспективным доходам;
учёт специфики используемых финансовых поступлений, в части их зависимости от действия внешних и внутренних факторов.
Общие методические требования к процессам формирования и реализации финансовой политики в части политики расходов:
экономическая обоснованность затрат, подтверждаемая соответствующими финансовыми расчётами;
рациональная минимизация затрат, не наносящая ущерба текущим и перспективным интересам объекта управления (например, экономия на новых технологиях приводит к потере конкурентоспособности продукции) строгая дифференциация расходов по направлениям его деятельности и по степени их важности для объекта управления (категория А — необходимые, В — желательные, С — реализуемые лишь при наличии неиспользованного остатка средств);
Анализ ненефтегазовых доходов бюджета Российской Федерации
... поступления в Стабилизационный фонд сверх базовой цены не покрывают всех нефтегазовых доходов бюджета, реализуется этот принцип не в полной мере, что снижает эффективность бюджетной политики ... совокупном ВВП, естественно, будет расти. При накоплении нефтяных доходов создаются финансовые активы, достаточные для финансирования расходов при исчерпании запасов ресурсов. Отметим, что оптимальная величина ...
обеспечение возможности многоуровневого контроля за эффективностью и целевым характером совершаемых затрат Тупицин А.Л. Финансовая политика коммерческого предприятия. — М.: Проспект, 2013. — С. 32. .
Управление финансами является основой формирования финансовой политики. В общем виде управление финансами предприятия можно определить как совокупность приемов и методов, направленных на обеспечение развития финансовой системы субъекта хозяйствования в соответствии с заданными количественными и качественными характеристиками.
Базовыми инструментами управления финансами предприятия выступают:
финансовое планирование;
оперативное управление финансами;
финансовый контроль.
Финансовая политика предприятия не тождественна его политике по управлению финансами. Управленческий аспект текущей и перспективной организации, функционирования и контроля за финансовыми отношениями составляет основу финансовой политики, и не исчерпывает её содержания. На самом деле финансовая политика предприятия выходит далеко за рамки чисто финансовых вопросов плана, мобилизации источников финансовых ресурсов и финансирования за счёт них расходов. Другими словами, финансовую политику предприятия нельзя рассматривать в аспекте чистых финансов. Предмет её гораздо шире совокупности финансовых отношений. Финансовая политика затрагивает и определяет глубинные вопросы поиска, возникновения, формирования, распределения, перераспределения, использования источника. При этом финансовая политика включает комплекс вопросов учётной, отчётной, налоговой интерпретации такого источника. Тихомиров Е.Ф. Управление финансами предприятия. — М.: Академия, 2011. — С. 73.
Конечная эффективность финансовой политики в сегодняшних условиях определяется расширением реактивной формы управления (т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы), организацией на предприятиях современных систем управления, позволяющих на базе финансово-экономического анализа объединить кредитную, ценовую, денежную, учётную, налоговую, инвестиционную и дивидендную политику.
Таким образом, анализ и планирование денежных потоков, выбор стратегии привлечения внешних ресурсов (кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала), управление дебиторской и кредиторской задолженностью, разработка учётной и налоговой политики, контроль и управление издержками является сущностью финансовой политики предприятия. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
|
Факторы |
ООО «Контраст» |
Основной Конкурент |
|
|
ООО «ОмМет-Транс» |
|||
|
Людские ресурсы |
13 сотрудников, наличие квалифицированных сотрудников |
25 сотрудников, наличие квалифицированных сотрудников |
|
|
Качество оказываемых услуг |
Услуги оказываются в полном объёме и в заявленный срок |
Услуги оказываются в полном объёме и в заявленный срок |
|
|
Количество оказываемых услуг |
Регулярное поступление заявок от грузоотправителей |
Регулярное поступление заявок от грузоотправителей |
|
|
Ценовая доступность услуг (уровень цены) |
Средняя |
Средняя — выше средней |
|
|
Исключительность подвижного состава |
Наличие 3 видов подвижного состава: полувагоны, крытые вагоны, платформы; приходится привлекать подвижной состав третьих лиц |
Наличие более 3-х видов подвижного состава: полувагоны, крытые вагоны, платформы, цистерны, цементовозы |
|
|
Ассортимент услуг |
Широкий |
Широкий |
|
|
Репутация предприятия |
Известная, постоянные клиенты. |
Известная, постоянные клиенты. |
|
|
Способность торговаться |
Присутствует |
Отсутствует |
|
|
Территориальная близость предприятия к клиенту |
Территориально близко (г. Новосибирск) |
Территориально неблизко (г. Омск) |
|
|
Простота организации |
Минимум уровней управления и служебного персонала |
Максимум уровней управления |
|
Так как внешняя и внутренняя среда изменяются под воздействием деятельности предприятия, так и других факторов, то необходимо выявить ограничения, сильные и слабые стороны предприятия в изменяющейся среде. Выявить и соотнести между собой ограничения и возможности, сильные и слабые стороны предприятия поможет SWOT-анализ, представленный в таблице 2.
Таблица 2 — SWOT-анализ ООО «Контраст»
|
ООО «Контраст» |
Основной конкурент ООО «ОмМет-Транс» |
||
|
Сильные стороны |
Широкий ассортимент услуг, широкая известность, территориальная близость, способность торговаться, регулярное поступление заявок, которые оказываются в полном объёме и в срок. |
Широкая известность, широкий ассортимент услуг, хорошая репутация у покупателей, наличие более 3 видов подвижного состава, регулярное поступление заявок, которые оказываются в полном объёме и в срок. |
|
|
Слабые стороны |
Наличие 3 видов подвижного состава, приходится привлекать подвижной состав третьих лиц, небольшое количество сотрудников, в т. ч. квалифицированных |
Повышенный уровень цен, отсутствие умения торговаться, территориально неблизко |
|
|
Возможности |
Увеличение количества квалифицированных сотрудников, увеличение парка подвижного состава |
Снижение цен, создание территориально близкого филиала |
|
|
Угрозы |
Недоверие со стороны заказчика по причине простоты организации и недостатка подвижного состава |
Возрастающее конкурентное давление по причине роста цен |
|
Главным конкурентным преимуществом ООО «Контраст» является цена, так как цена является базисом успешного оказания услуг. В перспективе возможно увеличение собственного парка подвижного состава.
На рассматриваемом предприятии организационная структура управления является линейной (рисунок 1).
Рисунок 1 — Организационно-экономическая структура ООО «Контраст»
При линейной организации управления распределение должностных обязанностей осуществлено таким образом, чтобы каждый служащий был максимально нацелен на выполнение производственных задач организации. На предприятии ООО «Контраст» все полномочия идут от высшего звена управления к низшему, т.е. от директора предприятия к коммерческому или исполнительному директору, а затем непосредственно в необходимый отдел. Экономическая эффективность линейной организационной структуры управления ООО «Контраст» тем существеннее, чем меньше число уровней иерархии (время проведения решений), чем уже профиль работ (загрузка руководителя).
На предприятии было выявлено всего три уровня иерархии.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Контраст» имеет постоянный и устойчивый спрос за оказанные услуги, а также является динамично развивающимся предприятием на рынке данного вида услуг, и имеет достаточно невысокую себестоимость реализованной продукции.
|
Наименование |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение |
Темп роста, % |
2014 г. |
Изменение, |
темп роста, % |
|
|
1. Внеоборотные активы |
10,00 |
10,00 |
0,00 |
1,00 |
36,00 |
26,00 |
3,6 |
|
|
1.1 Основные средства |
10,00 |
10,00 |
0,00 |
1,00 |
36,00 |
26,00 |
3,6 |
|
|
2. Оборотные активы |
631,00 |
23314,00 |
22683,00 |
36,95 |
44601,00 |
21287,00 |
1,91 |
|
|
2.1 Запасы |
38,00 |
51,00 |
13,00 |
1,34 |
106,00 |
55,00 |
2,08 |
|
|
2.1.1 сырье и материалы |
2,00 |
4,00 |
2,00 |
2,00 |
34,00 |
30,00 |
8,5 |
|
|
2.1.2 готовая продукция |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2.1.3 расходы будущих периодов |
36,00 |
47,00 |
11,00 |
1,31 |
72,00 |
25,00 |
1,53 |
|
|
2.2 Краткосрочная дебит. задолженность |
1,00 |
22119,00 |
22118,00 |
22119,00 |
34810,00 |
12424,00 |
1,56 |
|
|
2.3 Краткосрочные финансовые вложения |
450,00 |
450,00 |
0,00 |
1,00 |
450,00 |
0,00 |
1,00 |
|
|
2.4 Денежные средства |
142,00 |
694,00 |
552,00 |
4,89 |
9235,00 |
8353,00 |
13,04 |
|
|
Баланс |
641,00 |
23324,00 |
22683,00 |
36,39 |
44637,00 |
21313,00 |
1,91 |
|
За анализируемый период на 31 декабря 2013 валюта баланса ООО «Контраст» увеличилась на 22683,00 тыс. руб. или на 36,39 %. Увеличение произошло в основном за счёт увеличения оборотных активов. За период с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2014 г. валюта баланса увеличилась на 21313 тыс. руб. или на 1,91 %.
За анализируемый период на 31 декабря 2012 внеоборотные активы не изменились. Это произошло оттого, что основные средства так же не изменились. По состоянию на 31 декабря 2013 внеоборотные активы составили 10 тыс. руб. В 2014 г. внеоборотные активы увеличились на 26 тыс. руб. и к концу анализируемого периода составили 36 тыс. руб.
В период с 31 декабря 2012 по 31 декабря 2013 оборотные активы предприятия значительно увеличились на 22683,00 тыс. руб. или на 36,95 %, однако к 31 декабря 2014 оборотные активы увеличились ещё на 21287,00 тыс. руб. или на 1,91 %, что составило 44601,00 тыс. руб. На 31 декабря 2014 оборотные активы состоят преимущественно из краткосрочной дебиторской задолженности — 34810,00 тыс. руб. и денежных средств 9235,00 тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность в основном представлена задолженностью от потребителей услуг — это основные заказчики ООО «Контраст».
На 31 декабря 2014 запасы предприятия состоят преимущественно из сырья и материалов в сумме 34,00 тыс. руб., что на 30 тыс. руб. больше чем в предыдущем периоде и расходов будущих периодов 72,00 тыс. руб., что на 25 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде.
Таким образом, на изменение актива баланса повлияло увеличение основных средств в составе внеоборотных активов с 7,00 до 36,00 тыс. руб. и увеличение краткосрочной дебиторской задолженности с 1,00 до 34810,00 тыс. руб. за анализируемый период, а также денежных средств с 142 до 9235 тыс. руб. в составе оборотных активов за анализируемый период.
Рассмотрим структуру пассива агрегированного баланса ООО «Контраст» (таблица 4).
Таблица 4 — Структура пассива агрегированного баланса ООО «Контраст», тыс. руб.
|
Наименование |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение |
Темп роста, % |
2014 г. |
Изменение |
Темп роста, % |
|
|
1. Собственный капитал |
22,00 |
975,00 |
953,00 |
44,32 |
2568,00 |
1593,00 |
2,63 |
|
|
1.1 Уставный капитал |
10,00 |
10,00 |
0,00 |
1,00 |
10,00 |
0,00 |
1,00 |
|
|
1.2 Резервы, фонды, нераспределенная прибыль |
12,00 |
965,00 |
953,00 |
80,42 |
2558,00 |
1593,00 |
2,65 |
|
|
2. Долгосрочные обязательства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3. Краткосрочные обязательства |
619,00 |
22349,00 |
21730,00 |
36,10 |
42069,00 |
19720,00 |
1,88 |
|
|
3.1 Кредиты и займы |
11,00 |
92,00 |
81,00 |
8,36 |
96,00 |
4,00 |
1,04 |
|
|
3.2 Краткосрочная кредиторская задолженность |
608,00 |
22257,00 |
21649,00 |
36,61 |
41973,00 |
19716,00 |
1,88 |
|
|
3.2.1 Перед поставщиками и подрядчиками |
597,00 |
21532,00 |
20935,00 |
36,07 |
40525,00 |
18993,00 |
1,88 |
|
|
3.2.2 Перед персоналом организации |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.2.3 Перед гос. внебюджетными фондами |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.2.4 Перед бюджетом |
9,00 |
332,00 |
323,00 |
36,89 |
309,00 |
— 23,00 |
0,93 |
|
|
3.2.5 Прочие кредиторы |
2,00 |
393,00 |
391,00 |
196,5 |
1139,00 |
746,00 |
2,90 |
|
|
Баланс |
641,00 |
23324,00 |
22683,00 |
36,39 |
44637,00 |
21313,00 |
1,91 |
|
По состоянию на 31 декабря 2013 г. активы предприятия значительно увеличились и профинансированы в основном собственными средствами и краткосрочными обязательствами. Собственные средства состоят из уставного капитала в сумме 10 тыс. руб. и нераспределенной прибыли в сумме 965 тыс. руб. Большая доля краткосрочных обязательств состоит из краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Кредиторская задолженность значительно увеличилась в анализируемом периоде на 21649 тыс. руб. в абсолютном выражении и на 36,61% в относительном. В структуре кредиторской задолженности задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами отсутствует. Задолженность перед бюджетом и прочими кредиторами является текущей. Просроченная задолженность перед бюджетами всех уровней отсутствует. По состоянию на 31 декабря 2014 г. можно сделать вывод о том, что собственный капитал предприятия увеличился на 1593,00 тыс. руб. или на 2,63% за счёт увеличения нераспределенной прибыли. Уставный капитал не изменился. Долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные обязательства значительно увеличиваются. Так на 31 декабря 2014 г. величина краткосрочных обязательств составила 42069,00 тыс. руб., что на 19720 тыс. руб. или на 1,88% больше, чем в предыдущем периоде. Краткосрочная задолженность по-прежнему в большей степени состоит из задолженности перед поставщиками и подрядчиками и составляет 41973 тыс. руб. Задолженность перед бюджетом уменьшилась на 23 тыс. руб., а задолженность перед прочими кредиторами наоборот увеличилась на 746 тыс. руб. или на 2,90 %. Таким образом, на основании проведенного анализа состава, структуры и динамики баланса видно, что ООО «Контраст» является динамично развивающимся предприятием малого бизнеса. Несмотря на увеличение краткосрочной дебиторской задолженности за анализируемый период, предприятие способно отвечать по своим обязательствам.
В таблице 5 приведён анализ отчёта о прибылях и убытках.
Таблица 5 — Анализ отчёта о прибылях и убытках ООО «Контраст», тыс. руб.
|
Наименование |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение |
темп роста, % |
2014 г. |
Изменение |
темп роста, % |
|
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||||||
|
Выручка |
2023 |
121848 |
119825 |
60,23 |
402816 |
280968 |
3,30 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
1998 |
119874 |
117876 |
60 |
397726 |
277852 |
3,32 |
|
|
Валовая прибыль |
25 |
1974 |
1949 |
78,96 |
5090 |
3116 |
2,58 |
|
|
Управленческие расходы |
2 |
428 |
426 |
214 |
3761 |
3333 |
8,79 |
|
|
Прибыль от продаж |
23 |
1546 |
1523 |
67,22 |
1329 |
-217 |
0,86 |
|
|
II. Прочие расходы и доходы |
||||||||
|
Проценты к получению |
1 |
3 |
2 |
3 |
0 |
-3 |
0 |
|
|
Проценты к уплате |
1 |
2 |
1 |
2 |
4 |
2 |
2 |
|
|
Доходы от прочей деятельности |
315 |
718 |
403 |
2,28 |
1143 |
425 |
1,59 |
|
|
Расходы от прочей деятельности |
10 |
203 |
193 |
20,3 |
420 |
217 |
2,07 |
|
|
III. Прибыль |
||||||||
|
Прибыль до налогообложения |
328 |
2062 |
1734 |
6,29 |
2048 |
-14 |
0,99 |
|
|
Налог на прибыль |
3 |
275 |
272 |
91,67 |
455 |
180 |
1,65 |
|
|
Чистая прибыль |
325 |
1787 |
1462 |
5,50 |
1593 |
-194 |
0,89 |
|
За анализируемый период с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2013 г. произошло увеличение выручки на 119825 тыс. руб. или 60,23%. Данное увеличение выручки свидетельствует о достаточно быстро развивающемся бизнесе и грамотно построенном менеджменте. Как результат этого на 31 декабря 2014 г. объём выручки составляет 402816 тыс. руб.
За анализируемый период на 31 декабря 2013 г. в виду развития деятельности предприятия и укрепления его на рынке расходы (затраты), связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, работ и услуг увеличились на 117876 тыс. руб. или на 60%, вследствие чего валовая прибыль увеличилась на 1949 тыс. руб. или 78,96 %. За период с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2014 г. затраты увеличились на 277852 тыс. руб. или на 3,32 %, вследствие чего увеличилась валовая прибыль. На конец анализируемого периода она составила 5090 тыс. руб. Это свидетельствует о рациональном использовании ресурсов на предприятии.
За период с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2013 г. прочие доходы предприятия увеличились на 403 тыс. руб., (2,28%), расходы от прочей деятельности увеличились на 193 тыс. руб. (20,3%), благодаря чему на предприятии образовалась прибыль, которая составила 2062 тыс. руб., что на 1734 тыс. руб. (6,29%) больше предыдущего года.
За период с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2014 г. прочие доходы предприятия увеличились на 425 тыс. руб. (1,59 %), расходы от прочей деятельности увеличились на 217 тыс. руб. (2,07%), благодаря чему в данный период на предприятии образовалась прибыль, которая составила 2048 тыс. руб. к налогооблажению, что на 14 тыс. руб. меньше предыдущего периода (на 0,99%)
На протяжении анализируемого периода деятельность предприятия была достаточно прибыльной. За период с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2013 г. чистая прибыль увеличилась на 5,50 %, а за период с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2014 г. снизилась на 0,89%. По результатам деятельности за 2013 год предприятием была получена чистая прибыль в сумме 1787 тыс. руб., что на 1462 тыс. руб. больше показателя за предыдущий год период. За 2014 год чистая прибыль предприятия составила 1593 тыс. руб.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых показателей. Анализ показателей (коэффициентов) ликвидности ООО «Контраст» представлен в таблице 6.
Таблица 6 — Расчёт коэффициентов ликвидности ООО «Контраст», тыс. руб.
|
Наименование коэффициента |
2012 г. |
2013 г. |
Темп роста, % |
2014 г. |
Темп роста, % |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,02 |
1,04 |
1,02 |
1,06 |
1,02 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,96 |
1,04 |
1,08 |
1,06 |
1,02 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,96 |
0,05 |
0,05 |
0,23 |
4,6 |
|
Анализ коэффициентов показывает, что финансово-экономическое состояние предприятия характеризуется как устойчивое. Коэффициенты характеризуют высокую платёжеспособность и ликвидность, при этом некоторые из них (коэффициент абсолютной ликвидности) не соответствуют оптимальным значениям.
Следует обратить внимание на положительную тенденцию к увеличению показателя текущей ликвидности к концу анализируемых периодов на 1,06 и составляет 1,02 %. Значит, краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности, приблизился к оптимальному значению, имеет тенденцию к увеличению к концу анализируемых периодов на 1,02% или 0,02 и составляет 1,06, значит, предприятие может погасить большую часть краткосрочной задолженности за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.
В 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению. Вся краткосрочная задолженность предприятия не может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. А в 2012, 2014 году коэффициент приблизился к оптимальному значению на 4,6 %, имеет тенденцию к увеличению, составляет 0,23 % и соответственно и шансы на погашение краткосрочной задолженности увеличились.
Таким образом, за анализируемый период с 2012 г. по 2014 г. в целом предприятие улучшило многие показатели своей финансово-хозяйственной деятельности, такие как выручка предприятия, текущая и срочная ликвидности и финансовая устойчивость в целом. Негативными моментами являются рост дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка ликвидности определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия.
|
Наименование показателя |
Значение |
|||
|
31.12.2013 г. |
31.12.2014 г. |
Прогнозный 31.12.2015 г. |
||
|
Переменные затраты, тыс. руб. |
7 876 |
13 701 |
25 592 |
|
|
Постоянные затраты, тыс. руб. |
2 289 |
6 849 |
10 740 |
|
|
Итого затрат, тыс. руб. |
10 165 |
20 550 |
36 332 |
|
|
Ожидаемый доход от реализации, тыс. руб. |
30 561 |
33 648 |
38 228 |
|
|
Месячное оказание услуг грузоперевозок, шт. |
640 |
640 |
640 |
|
|
Цена одной услуги грузоперевозки, тыс. руб. |
47,751 |
52,575 |
59,731 |
|
Таким образом, окончательная цена продукции составила на 31.12.2013 — 47 751 руб.; на 31.12.2014 цена равна 52 575 руб.; на 31.12.2015 — 59 731 руб.
Следующим методом является определение цены на основе средневзвешенных цен. Данная методика расчёта представлена в таблице 8.
