этого направления в системе целей управления экономическим объектом обусловлена особой ролью финансов, представляющих собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться непосредственно и с наименьшим интервалом времени в любой другой: основные и оборотные средства, рабочую силу и т. п.
финансовый менеджмент.
Для решения поставленной задачи в работе рассматриваются следующие вопросы:
- Организация финансового менеджмента в условиях рынка
- Цели и функциональные задачи финансового менеджмента
- Информационное обеспечение финансового менеджмента
- Программное обеспечение финансовых решений
- Информационная технология решения задач финансового менеджмента
1. Организация финансового менеджмента в условиях рынка
Как и любая система, финансовый менеджмент состоит из объекта и субъекта управления, т. е. управляемой и управляющей подсистем.
Объектом управления
управляющая подсистема
- правовое обеспечение
- организационное обеспечение
(комплекс общеэкономических, аналитических и специальных приемов обеспечивающих эффективное управление финансовыми ресурсами хозяйственного объекта);
- кадровое обеспечение
- информационное обеспечение
- техническое обеспечение
- программное обеспечение (ПО)
Цели финансового менеджмента в условиях рынка могут быть достаточно разнообразными. В каждом конкретном случае они зависят от стратегических и тактических задач, реализуемых на предприятии. В качестве наиболее общих могут быть выделены:
- максимизация стоимости предприятия;
- устойчивые темпы роста;
- поддержание на требуемом уровне ликвидности и платежеспособности;
- увеличение объемов производства и реализации товаров и услуг;
- повышение конкурентоспособности;
- завоевание прочного положения на том или ином рынке и др.
Независимо от преследуемых целей их достижение требует реализации следующих основных направлений:
- анализ, планирование, прогнозирование и контроль имущественного и финансового положения предприятия;
- управление собственными и привлеченными источниками средств;
- инвестиционная политика и управление активами.
Например, задача определения источников, стоимости и структуры капитала предполагает детальную оценку:
- объема требуемых финансовых ресурсов и степени их доступности;
- формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность, эмиссия ценных бумаг и т. д.);
- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
- риска, ассоциируемого с данным источником средств и т. д.
Таким образом, комплекс задач финансового менеджмента достаточно широк и многообразен. Решение большинства из них представляет собой сложный и трудоемкий процесс.
Совершенствование финансовых технологий в стратегическом управлении предприятием
... внедрению современных финансовых технологий в управлении финансовой стратегии предприятия. Основные выводы по проделанной работе приведены в заключении дипломной работы. 1. Теоретические основы финансового анализа как основы финансовой стратегии предприятия 1.1 Понятие финансового анализа, финансовой стратегии ...
Комплекс задач финансового менеджмента
|
планирование и контроль |
Управление источниками средств [Электронный ресурс]//URL: https://inzhpro.ru/referat/informatsionnyie-tehnologii-v-finansovoy-sfere/ |
Управление активами |
|
Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия Текущее и перспективное планирование финансово-хозяйственной деятельности Оперативное управление финансовыми ресурсами Реализация |
Определение источников, стоимости и структуры капитала Управление собственным капиталом Управление заемным капиталом Управление распределением прибыли и дивидендной политикой |
Анализ и управление инвестиционными проектами Управление оборотными активами Управление денежными средствами и ценными бумагами Управление дебиторской задолжностью Управление запасами |
3. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Эффективное решение задач финансового менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляемому объекту могут быть разделены на внутренние и внешние.
К относится информация, которая генерируется в процессе функционирования предприятия и формируется специалистами его различных подразделений — бухгалтерии, маркетинга, материально-технического снабжения, сбыта, финансового отдела и т. д.
бухгалтерский баланс (форма № 1);
- отчет о финансовых результатах (форма № 2);
- пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах;
- отчет о движении капитала (форма № 3);
- отчет о движении денежных средств (форма № 4);
- приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
К внешней относится информации о: других производителях, возможных потребителях продукции, поставщиках сырья и комплектующих, современных технологиях и т. д. Подобная информация формируется и может быть получена на информационном рынке.
Выделяют следующие основные сектора мирового рынка информации, которые характерны также и для России.
1. Сектор деловой информации, обслуживающий сферу бизнеса.
обслуживающий органы государственного управления, социальную сферу и общественные организации.
4. Сектор массовой и потребительской информации (новости
литература, развлечения, справочники), ориентированной на использование населением в быту.
деловая информация.
В ее составе выделяется:
Макроэкономическая информация,
экономики страны в виде различных индикаторов, оценок, прогнозов и предоставляемая специальными государственными или независимыми институтами.
Финансовая информация,, Биржевая информация, Коммерческая информация,, Статистическая информация —
социальные, демографические и другие данные, представленные в виде динамических рядов.
- текущая информация из различных сфер бизнеса,
периодически (ежедневно, еженедельно, ежемесячно и т. д.) предоставляемая информационными агентствами и в публичной печати.
Формирование рынка деловой информации в России началось в середине 1990-х годов. Основными поставщиками информационных продуктов и услуг здесь являются:
- службы обмена информацией между финансовыми институтами;
- специализированные агентства и службы, ориентированные на профессиональных инвесторов;
- агентства и службы, ориентированные на потребительский рынок.
Предоставляемые ими информационные продукты и услуги доступны в следующих формах:
- в реальном масштабе времени;
- в виде баз данных на магнитных носителях или с доступом on-line;
- как специализированные обзоры в электронном или печатном виде;
4. Программное обеспечение финансовых решений.
Одной из важнейших проблем при разработке информационных технологий в финансовом менеджменте является выбор соответствующих программных продуктов. Многообразие задач финансового менеджмента обусловливает необходимость использования средств измерений (2)">различных программных средств, существенно отличающихся по назначению, функциональным возможностям, используемой среде и т. п.
Программные средства, используемые в качестве инструментария поддержки финансовых решений, можно разделить на следующие классы:
- табличные процессоры;
- пакеты для решения задач фундаментального анализа;
- пакеты для решения задач технического анализа;
- статистические и математические пакеты программ;
комплексных автоматизированных систем
Как правило, такие системы обладают схожими чертами и реализуют стандартные базовые функции управления хозяйственным объектом. Все они ориентированы на применение в гетерогенных вычислительных сетях, реализованы на базе архитектуры «клиент сервер», позволяют вести обработку информации в режиме реального времени большому количеству пользователей, обладают дружественным графическим интерфейсом, обеспечивают интеграцию с другими популярными программными продуктами на уровне обмена данными и т. д.
Программное обеспечение подобных систем обязательно включает специальные модули или подсистемы, обеспечивающие поддержку управления финансами предприятий.
Табличные процессоры,
Несмотря на то, что спектр программных продуктов для решения задач достаточно широк, какого-либо универсального средства, способного удовлетворить хотя бы усредненные запросы специалистов, на сегодняшний день не существует. Такое положение обусловлено прежде всего исключительным разнообразием и сложностью возникающих задач.
Поэтому в настоящее время при решении задач фундаментального анализа специалисты вынуждены использовать несколько типов программных продуктов, которые могут быть условно разделены на:
- пакеты для оценки и управления инвестиционными проектами;
- пакеты для анализа финансового состояния предприятий;
- программы, ориентированные на решение конкретных задач.
технического анализа.
В силу особой специфики российского фондового рынка до недавнего времени большинство отечественных продуктов для технического анализа были ориентированы в основном на рынок ГКО и ОФЗ. Это — «Прогноз вторичного рынка ГКО», «Аукцион ГКО» (НИЦ «Информатика»), «Инвестор ГКО» (СУПР), «Рынок ГКО» (ИНЭК), «Оптимум» («ЦентрИнвестСофт»), «Сфера-ГКО» («ЛоРент») и др.
Применение анализа для моделирования финансовых процессов является, пожалуй, наиболее консервативным подходом. Однако имеется ряд задач, для решения которых использование подобных пакетов наиболее эффективно.
Выбор программ математического анализа на российском рынке не велик и ограничивается разработками зарубежных фирм — пакетами MathCAD PLUS (США), Mathematica (США), MathLab (США).
В финансовом менеджменте подобные пакеты используются для анализа рисков, задач оптимизации, а также исследования и описания нелинейных зависимостей между показателями, например, при определении точки безубыточности производства того или иного продукта.
системы искусственного интеллекта (ИИ).
извлекать новые знания из первичных данных и др.
В настоящее время существуют различные технологии ИИ. Анализ показывает, что в финансовом менеджменте используются нейронные сети (прогнозирование, распознавание ситуаций, извлечение знаний), генетические алгоритмы (оптимизация инвестиционных портфелей), нечеткая логика (анализ рисков), экспертные системы (планирование, анализ, аудит).
получили широкое применение в тех областях финансового и инвестиционного менеджмента, где требуется получение оценок и прогнозов, связанных с обработкой больших объемов информации, и принятие решений в минимально короткие интервалы времени (спекулятивные операции на фондовых рынках, краткосрочное прогнозирование курсов, технический анализ и т. д.).
К достоинствам НС относятся: возможность моделирования и прогнозирования нелинейных процессов, способность работать с зашумленными данными, быстрое обучение и гибкость адаптации к изменениям внешней среды.
Генетические алгоритмы
Генетический алгоритм оптимизации является множественно-вероятностным, т. е. позволяет находить множество значений, приблизительно соответствующих искомому условию. Это обстоятельство существенно для решения задач с неявно выраженными максимумами или минимумами.
продукты Evolver (Palisade Corp, США), GeneHunter (Ward Systems, США), Omega (KiQ and CAP, США).
Интересным является тот факт, что первые два реализованы в виде надстроек к MS Excel и написаны на языке Visual Basic for applications (VBA).
Оба продукта в целом схожи по своим функциональным возможностям.
(fuzzy logis) возникла в середине 1960-х годов как средство формализации качественных знаний и понятий, выраженных на естественном языке.
Основным понятием нечеткой логики является лингвистическая (нечеткая) переменная, значениями которой могут быть не только числа, но и слова или предложения естественного либо искусственного языка.
достоинство подобных систем — возможность работы с нечеткими критериями и неполными данными, часто встречающимися при решении задач в финансовой сфере. Нечеткая логика применяется при оценке рисков, прогнозировании рынков на краткосрочном интервале, в биржевых спекуляциях и т. д.
Экспертные системы
Основными преимуществами ЭС принято считать возможность пополнения БЗ новыми правилами и фактами, а также способность объяснять полученные решения. Первые успехи применения ЭС (в геологии, медицине, технической диагностике) вызвали значительный интерес к ним как к системам поддержки принятия решений в сфере бизнеса. Исследования показывают, что в настоящее время ЭС широко применяются при решении задач в финансово-кредитной сфере: планировании, анализе рисков, страховании, консультировании и т. д.
Некоторые примеры ЭС, используемых при решении различных задач финансового менеджмента, представлены в табл. 2.
Таблица 2
ЭС в финансово-кредитной сфере
|
Продукт |
Производитель |
Назначение |
|
PMIDSS Le Courtier PMA Intelligent Hedger ISL ISPMS |
University System Inc/ Cognitive System Inc. Athena Group New York University University of Tokyo City Bank |
Выбор портфеля ценных бумаг, долгосрочное планирование инвестиций Система управления портфелем ценных бумаг в реальном времени Помощь инвесторам в определении инвестиционных целей, управление портфелем Формирование портфеля, оказание рекомендаций по сопровождению портфеля Риска Система поддержки принятия решения для выбора стратегий инвестиций |
Одним из путей преодоления недостатков, присущих каждой из рассмотренных технологий, является создание гибридных систем. Разработки в этой области ведутся, и уже есть примеры практического использования систем такого рода. Однако серьезной проблемой при их разработке является отсутствие соответствующих инструментальных программных средств.
Основной тенденцией развития программных средств для поддержки финансовых решений, как в России, так и за рубежом является стремление ведущих разработчиков предоставить потребителю комплекс совместимых и взаимодействующих между собой продуктов различных классов для наиболее полного удовлетворения его запросов.
5. Информационная технология решения задач финансового менеджмента.
Технология решения задач финансового менеджмента в условиях автоматизации ИТ в общем случае включает выполнение следующих процедур: сбор и подготовку информации; обработку, накопление и хранение данных; моделирование данных; формирование результатной информации; передачу информации лицу, принимающему решения; принятие решения.
могут отсутствовать. Как правило, это характерно для задач, решение которых требует использования внутренней информации об объекте, в условиях применения комплексных систем автоматизации управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, предполагающих использование единой информационной базы. Примерами таких задач могут служить: анализ финансового состояния предприятия, осуществляемый его менеджментом; текущее планирование; управление оборотными средствами; оперативный контроль за осуществлением расчетов и платежей и др.
Решение таких задач в условиях применения ИТ максимально автоматизировано и осуществляется в режиме АРМ, реализованного на пользовательском компьютере — клиенте, который подключен к вычислительной сети организации, функционирует на базе технологии «клиент-сервер» или «файл-сервер» и использует ее информационные ресурсы.
задач, как правило, осуществляется в автономном режиме, предполагает использование соответствующих пакетов прикладных программ и включает все указанные процедуры обработки информации.
в настоящее время являются отечественные продукты Project Expert (PRO INVEST Consulting) и «Альт-Инвест» («Альт»).
1) информационное описание проекта.
3) формирование и печать отчётов.
5) анализ и моделирование показателей эффективности с учётом рисков и неопределённости.
Информационное описание проекта —
Информацию, используемую в процессе оценки ИП, можно условно разделить на внешнюю, общую и внутреннюю.
Внешняя информация, Общая информация
о проекте включает: объемы и реализации производства продукции и услуг с разбивкой по периодам; цены на производимую продукцию; данные о производственных затратах и накладных расходах; данные об используемых активах и ресурсах; сведения о персонале и заработной плате и т. п.
определение потребности в финансировании
После определения потребности в финансировании можно приступать к разработке его стратегии. В обеих программах пользователь имеет возможность выбрать и смоделировать следующие стратегии финансирования:
- выпуск акционерного капитала;
- привлечение заемного капитала (например, банковских кредитов);
- заключение лизинговых сделок.
денежных средств, например: помещение на депозит в коммерческом банке, приобретение ценных бумаг и др. Обе программы предоставляют развитые средства для моделирования соответствующих расчетов, оптимизации стоимости заемных средств, разработки различных схем выплат, автоматического определения всех необходимых параметров сделок по привлечению капитала.
формирование и печать отчетов
Критерии первой группы характеризуют финансовую состоятельность проекта — его ликвидность, платежеспособность, рентабельность и т. д.
В условиях применения АИТ расчеты критериев оценки финансовой и экономической эффективности ИП полностью автоматизированы.
- отчет о прибылях и убытках;
- бухгалтерский баланс; .
- отчет о движении денежных средств;
- отчет о распределении прибыли.
По данным прогнозной отчетности рассчитываются различные показатели финансовой состоятельности проекта для каждого периода его жизненного цикла.
Обе рассматриваемые программы позволяют автоматически получить все необходимые формы прогнозной отчетности.
заключается в определении его реальной нормы доходности для различных участников: предприятий, инвесторов, кредиторов, органов государственного и муниципального управления и т. д. При этом используются две группы критериев: статические (простая норма прибыли, средняя норма прибыли, срок окупаемости) и дисконтные, позволяющие учитывать временную стоимость денежных средств (чистая приведенная стоимость — NPV , внутренняя норма рентабельности — IRR , модифицированная внутренняя норма рентабельности — MIRR , дисконтированный срок окупаемости — РВ и др.).
рисков и неопределенности
Реализация инвестиционных проектов влечет за собой возникновение трех видов риска.
2 .
3. Рыночный риск, характеризующий влияние, которое может оказать реализация проекта на изменение рыночной стоимости фирмы.
Существующие в настоящее время программы для оценки ИП позволяют анализировать в основном только собственные риски[2] .
Результаты реализации проекта в условиях рынка во многом зависят от влияния различных факторов, значения которых трудно, порой невозможно предсказать на стадии планирования. Выбранный сценарий развития проекта строится на определенных и часто субъективных предположениях, поэтому ни один даже тщательно проработанный проект не может быть реализован в точном соответствии ранее намеченным планом. Поэтому в ходе реализации проекта возникает необходимость в решении еще одной важной задачи — контроле за его исполнением.
Для эффективного управления процессом реализации процессом необходимо обеспечить «обратную связь». Менеджер должен иметь возможность регулярно и своевременно получать и обрабатывать актуальную информацию о состоянии проекта, оперативно вносить необходимые коррективы по ходу его исполнения.
В программе Project Expert предусмотрены специальные среде для осуществления контроля и мониторинга за ходом выполнения проекта. Оперативные данные могут вводиться по мере поступления или периодически. На основе сравнения текущих и проектных данных формируется отчет о рассогласованиях плановой и фактической информации, который может быть использован при контроле за ходом выполнения проекта.
В программе «Альт-Инвест» функция контроля за ходом выполнения проекта может быть реализована путем непосредственной замены в соответствующих таблицах проектных данных фактическими по мере поступления последних и автоматическом пересчете ключевых параметров.
Использование информационных технологий для управления предприятием делает любую компанию более конкурентоспособной за счет повышения ее управляемости и адаптируемости к изменениям рыночной конъюнктуры. Подобная автоматизация позволяет:
- повысить эффективность управления компанией за счет обеспечения руководителей и специалистов максимально полной, оперативной и достоверной информацией на основе единого банка данных.
- улучшить делопроизводство при помощи оптимизации и стандартизации документооборота, автоматизации наиболее трудоемких его процедур.
их от выполнения рутинной работы и давая возможность сосредоточиться на профессионально важных обязанностях.
- обеспечить надежный учет и контроль поступлений и расходования денежных средств на всех уровнях управления.
- повысить эффективность обмена данными между отдельными подразделениями, филиалами и центральным аппаратом.
- гарантировать полную безопасность и целостность данных на всех этапах обработки информации.
И многое другое. Важно отметить, что автоматизация не самоцель, а целенаправленная перманентная деятельность по рационализации и оптимизации организационно-штатной структуры предприятия и его бизнес-процессов. Автоматизация дает значительно больший эффект при комплексном подходе. Частичная автоматизация отдельных рабочих мест или функций способна решить лишь очередную «горящую» проблему. Однако при этом возникают и отрицательные эффекты: не снижаются, а порой даже увеличиваются трудоемкость и затраты на содержание персонала; не устраняется несогласованность работы подразделений. Изменения, возникающие под влиянием информационных технологий, настолько всеобъемлющи, что возникает естественный вопрос: «Что же собственно происходит?» Совершенно очевидно, что информационные технологии при всей своей революционности не отменили производственного процесса, не ликвидировали конкурентов и не отняли у человека право принимать решения.
Объект управления фирма не перестала существовать, даже если она стала виртуальной, внешнее окружение продолжает существовать и даже возросло, необходимость находить решения слабоструктурированных задач осталось. Скорее можно говорить об интенсификации всех процессов в информационном веке. Изменился инструментарий в управлении фирмой, но зато настолько сильно изменился, что повлиял на все процессы, к которым имеют отношение менеджеры: планирование, организацию, руководство и контроль.
На Российском рынке представлено большое количество компаний производящих информационные системы финансового менеджмента, как Российского, так и зарубежного производства. Для любой сферы деятельности можно найти, по крайней мере несколько готовых продуктов, а также существует множество компаний предлагающих услуги по созданию решений для конкретной организации на базе лучших отечественных и зарубежных разработок.
Литература
[Электронный ресурс]//URL: https://inzhpro.ru/referat/informatsionnyie-tehnologii-v-finansovoy-sfere/
1. Информационные технологии управления: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. Проф. Г. А. Титоренко. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -439 с.
2. Данилин А. В. Новые подходы (Промышленность) // Экономика и жизнь: Сибирь. — 2002. — 15. 07. 2002 (№169).
3. Кирпичев А. А. Российские предприятия: Финансовый менеджмент до сих пор не работает?! // Современные аспекты регионального развития: сборник статей. — 2001.
5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2002. — 656 с.
[1] Приказ Минфина России от 6 июля 1999г. №43
[2] Теоретически обе рассматриваемые программы могут быть использованы и для анализа корпоративных рисков.
