Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений на примере организации СХПК «Путь Ленина»

метки: Капитальный, Вложение, Эффективность, Финансовый, Анализ, Прибыль, Средство, Инвестиция

1.2 Экономическая эффективность капитальных вложений

1.3 Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов

1.4 Понятие финансовых вложений и эффективность их использования

2. Организационно-экономическая характеристика СХПК «Путь Ленина» и организация экономического анализа

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Финансовое состояние предприятия

2.3 Организация экономического анализа на предприятии

3. Анализ экономической эффективности капитальных и финансовых вложений

3.1 Экономическая эффективность капитальных вложений в реконструкцию молочно-товарных ферм в хозяйстве

3.2 Обоснование наиболее эффективного варианта организации хранения семенного картофеля

3.3 Расчет чистой дисконтированной стоимости при выборе двух проектов

3.4 Эффективность использования долгосрочных финансовых вложений

4. Перспектива развития предприятия

4.1 Обоснование резервов повышения эффективности капитальных и финансовых вложений

4.2 Прогнозирование финансовой устойчивости, платежеспособности организации. Обоснование мероприятий по восстановлению платежеспособности Выводы и предложения Список использованной литературы

Инвестиции — долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т. д. ).

Это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет, данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжении нескольких лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем.

Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат — трудовых, материальных, финансовых — добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода.

Прежде всего, надо остановиться на сущности самого понятия эффективности и эффекта. Под экономическим эффектом понимается увеличение объема производства, рост производительности труда, прибыли, рост национального дохода или снижение затрат, первоначальных и текущих. Социальный эффект понимается как рост благосостояния народа, рост уровня образования, увеличения свободного времени и т. д.

Экономический рост: понятие и измерение

... В связи с трудностями измерения процесса экономического развития в макроэкономике чаще всего анализируют экономический рост, хотя это лишь один из критериев экономического развития. Экономический рост есть составляющая экономического ... изменения в национальной экономике, зависит очень многое в жизни страны и ее перспективах. Понятие экономического роста. Категория экономического роста является ...

Проблема эффективности капитальных вложений всегда была довольно актуальной и ей уделялось много внимания, как в науке, так и на практике.

Сельскохозяйственные предприятия должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т. е. отдачу.

Целью курсовой работы является анализ экономической эффективности капитальных и финансовых вложений и выявление ее роста на примере СХПК «Путь Ленина» Темниковского района Республики Мордовия.

Основными источниками информации для анализа служат «Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений», «Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом», «Отчет о наличии и движении основных средств», данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана предприятия, проектно-сметная документация.

Для расчетов была использована различная нормативная база: «Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса (1988 г.), «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция), 2000 г. и др.

В целом оценка экономической эффективности инвестиций (инвестиционных проектов) основана на расчете ряда показателей, характеризующих либо эффект (абсолютную величину экономического результата), либо эффективность, т. е. долю экономического эффекта (результата) в составе затрат, израсходованных на его получение.

В настоящее время для экономического обоснования инвестиционных вложений используются:

• статические методы, не учитывающие изменение стоимости денег во времени (эти методы достаточно просты и поэтому широко применяются на практике);

динамические методы, позволяющие сопоставлять разновременные затраты и результаты, т. е. учитывающие фактор времени.

1. Теоретическое обоснование эффективности капитальных и финансовых вложений

1.1 Сущность, состав, направления и источники инвестиций и капитальных вложений

Инвестиции — это долгосрочные вложения денежных средств (капитала) с целью получения дохода (прибыли).

К ним относятся, в частности, расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных средств, а также на связанные с эти изменения оборотных фондов. Инвестиции вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

Основные производственные фонды предприятия (2)

... и предпринято это исследование. Целью работы является характеристика основных производственных фондов предприятия и анализ показателей эффективности их использования. Предметом исследования являются основные средства предприятия. Объектом исследования являются основные производственные фонды ОАО "БЕЛАЗ"-управляющая компания холдинга ...

• вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

ценные бумаги (акции, облигации и т. д. );

• целевые денежные вклады;
• научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
• имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Различают финансовые (портфельные) и реальные инвестиции. Финансовые инвестиции — это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты.

Реальные инвестиции — это вложение денежных средств в капитальное строительство, расширение и развитие производства. Реальные инвестиции представляют собой вложения в отрасли народного хозяйства. Капитальные вложения — это потенциальные основные фонды, то есть затраты на строительство, осуществляемое в период до сдачи объекта в эксплуатацию, после этого они превращаются в действующие основные средства. К ним относятся также затраты на расширение, реконструкцию и модернизацию основных фондов.

Типичные направления инвестирования следующие:

• сфера реальной экономики, в том числе капитальное строительство, машиностроение, конверсия военно-промышленного комплекса, производство традиционных и новых конструкционных строительных материалов;

• сфера услуг;
• инновационная сфера.

Внутренние источники в хозяйственной практике принято еще называть «собственными средствами предприятия», в их состав включают следующие основные элементы:

• неиспользованные амортизационные отчисления (амортизация);
• нераспределенная прибыль и ее превращенные формы (фонды, резервы и т. п. );

• средства от реализации излишних, ненужных основных фондов, а также другого имущества;
• капитализация дивидендов (для АО).

Внешние источники могут подразделяться на:

• заемные средства: государственные и банковские кредиты;

привлеченные средства:

• доход от продажи акций;
• паевые взносы трудового коллектива;
• иностранные инвестиции.

Наряду с этим, к внешним источникам относятся и централизованные источники финансирования (финансирование из государственного и местного бюджета, а также из благотворительных фондов и т. п. ).(446−450)

С их помощью осуществляется расширение воспроизводства основных средств как производственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования, что позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависит себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

Сельскохозяйственные предприятия должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т. е. отдачу. В связи с этим одной из важнейших задач анализа является изучение показателей эффективности инвестиционной деятельности и выявление резервов ее роста.

В процессе производства сельскохозяйственной продукции происходит постепенное снашивание и выбытие основных фондов. Это вызывает необходимость их простого, а при наращивании производства и расширенного воспроизводства. Главным источником воспроизводства основных средств выступают капитальные вложения.

Пути повышения эффективности капитальных вложений

... т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации ...

Капитальные вложения представляют собой затраты на создание новых, а также на расширение, реконструкцию и модернизацию действующих основных фондов предприятия. За счет капитальных вложений производится как восстановление списанных и пришедших в негодность основных фондов, так и приобретение дополнительных средств труда, необходимых для расширенного воспроизводства.

По способу участия в производственном процессе они подразделяются на производственные и непроизводственные. Капитальные вложения производственного назначения — это затраты, связанные с производством продукции. К ним относятся затраты на приобретение тракторов, комбайнов, сельскохозяйственных машин и оборудования, рабочего и продуктивного скота, закладку многолетних насаждений, а также на строительство зданий и сооружений производственного назначения. Капитальные затраты на формирование основного стада осуществляются частично за счет средств, вырученных от реализации выбракованного продуктивного и рабочего скота. Затраты на капитальный ремонт, предназначенные для восстановления основных средств осуществляются за счет амортизационных отчислений.

В состав непроизводственных капитальных вложений включают затраты на строительство жилья, зданий культурно-бытового назначения, здравоохранения, просвещения. Капитальные вложения непроизводственного назначения предназначены для воспроизводства основных фондов, связанных с развитием социальной инфраструктуры предприятия. Таким образом они косвенно оказывают существенное влияние на конечные результаты сельскохозяйственного производства.

Капитальные вложения по экономической сущности это будущие основные фонды. Они представляют затраты на строительство каких-то объектов до их сдачи в эксплуатацию. Поэтому с капитальных вложений не начисляется амортизация.

Принято разграничивать понятия совокупные капитальные вложения и удельные капитальные вложения. Размер всех капитальных вложений за определенный период составляет совокупные или общие капитальные вложения. Удельные капитальные вложения — это сумма капитальных вложений в расчете на единицу сельскохозяйственной продукции или на гектар земельных угодий, а животноводстве — на одно скотоместо, на голову скота.

Основными направлениями использования капитальных вложений в сельскохозяйственное производство являются следующие:

• строительство и реконструкция объектов производственного и непроизводственного назначения;
• покупка оборудования и инвентаря, входящих в смету строек;
• приобретение тракторов, комбайнов, транспортных средств, сельскохозяйственных машин;

• формирование основного стада продуктивного и рабочего скота;
• закладку садов, виноградников и других многолетних насаждений;
• мероприятия по улучшению земель (без сооружений), проведение культуротехнических работ.

Обеспечение непрерывного процесса воспроизводства основных фондов достигается за счет своевременного их восстановления при износе и выбытии. Основным условием наращивания производственных мощностей, преодоления спада производства в сельском хозяйстве, достижения финансовой стабильности и подъема экономики отраслей является оживление инвестиционной деятельности.

Планирование централизованных капитальных вложений в РФ

... классификации, финансирования и планирования капитальных вложений; определение методов, показателей и путей повышения эффективности капитальных вложений; изучение абсолютной и сравнительной эффективности капиталовложений; рассмотрение капитальных вложений на ... капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и ...

Главным источником финансирования капитальных вложений в сельское хозяйство являются собственные средства предприятий. К ним относятся:

• прибыль от основной производственной деятельности;
• амортизационные отчисления;
• средства фондов экономического стимулирования в той части, которые используются на капитальные вложения;
• другие средства хозяйства.

Формирование капитальных вложений в период перехода к рыночным отношениям должно осуществляться не только за счет собственных ресурсов предприятий, но и при использовании заемных средств. Среди заемных источников выделяются:

• кредиты банков;
• вклады участников акционерных обществ;
• поступления от продажи акций.

В соответствии с законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности» для государственных предприятий установлено целевое директивное формирование инвестиционного процесса. Для других предприятий действуют принципы рыночного инвестирования, основанного на получении прибыли.

Формирование капитальных вложений в период становления многоукладной экономики должно осуществляться как за счет собственных ресурсов предприятий, так и за счет кредитов банка и государственных инвестиций.(257−261)

1.2 Экономическая эффективность капитальных вложений

Экономическая эффективность капитальных вложений определяется путем сопоставления полученного эффекта от их применения с величиной вложений.

В зависимости от целей анализа определяют общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений.

Общую экономическую эффективность капитальных вложений рассчитывают при определении целесообразности их осуществления.

Показатели общей экономической эффективности капитальных вложений:

1) Коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений (капиталоотдача) — это отношение прироста прибыли (чистой продукции (ВД), чистого дохода к сумме капитальных вложений, вызвавшей этот прирост.

(1)

где ?П (ЧП, ЧД) — прирост прибыли (чистой продукции, чистого дохода), руб.;

• К — капитальные вложения, руб.

2) Срок окупаемости капитальных вложений (То) — обратный коэффициенту общей экономической эффективности показатель рассчитывается по формуле, лет:

(2)

3) Для убыточных отраслей и предприятий коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений определяется по формуле:

(3)

где — себестоимость единицы продукции до и после вложения инвестиций, руб.;

• V — объем выпуска продукции после использования капитальных вложений, т, шт.

4) Срок окупаемости в этом случае рассчитывается по формуле, лет:

(4)

Капитальные вложения эффективно используются, если коэффициент общей экономической эффективности равен или превышает значение нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений.

5) При оценке эффективности капитальные вложения в строительство учитывают разрыв во времени (лаг) между осуществлением капитальных вложений и получением эффекта (результата), который зависит от сроков строительства и освоения объекта.

Строительный лаг (Лс) представляет собой время, необходимое для сооружения объекта и монтажа оборудования. Его величина показывает время нахождения среднегодовой суммы капитальных вложений в незавершенном строительстве и определяется по формуле, лет:

(5)

где — сумма капитальных вложений в 1, 2, …

n — годы строительства объекта, руб.;

• К — общая продолжительность строительства, лет.

Лаг освоения (Ло) — время, необходимое для достижения предусмотренного проектом уровня отдачи от введенных в действие основных фондов.

Он рассчитывается по формуле, лет:

(6)

где — сумма недополученной прибыли (продукции), предусмотренной по проект в 1, 2, 3… n годы, руб.;

• П — сумма ежегодной прибыли (продукции), руб.

Сокращение времени строительства и освоения способствует повышению экономической эффективности капитальных вложений.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении нескольких вариантов хозяйственных решений, т. е. при определении наиболее эффективного варианта капитальных вложений.

Показатели сравнительной экономической эффективности капитальных вложений.

1) Приведенные затраты (Пз); они представляют собой сумму текущих производственных затрат (себестоимости) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности через нормативный коэффициент сравнительной эффективности, которые рассчитываются по формуле:

(7)

где текущие затраты (себестоимость продукции) по вариантам, руб.;

• капитальные вложения по вариантам, руб.;
• нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, который равен 0,12.

Показатели К и С могут применяться как в отношении полной суммы капитальных вложений и себестоимости всей продукции, так и в виде удельных капитальных вложений на единицу продукции и себестоимости единицы продукции.

Экономически целесообразным считается вариант, который обеспечивает минимум приведенных затрат. При этом годовой экономический эффект (Эг) от реализации лучшего варианта определяется по формулам:

или (8)

где — приведенные затраты по вариантам, руб.;

• текущие затраты (себестоимость) по вариантам, руб.;
• капитальные вложения по вариантам.

Различные варианты капитальных вложений, обеспечивающие получение одинакового объема продукции, могут быть оценены и по сроку окупаемости дополнительных вложений за счет экономии от снижения себестоимости по формуле:

Т =, (9)

Величина, обратная сроку окупаемости дополнительных капитальных вложений за счет экономии на текущих издержках производства, называется коэффициентом сравнительной эффективности и определяется по формуле:

Е =. (10)

Если Е > Еn или Т < Тn, то дополнительные капитальные вложения оправданы, а более капиталоемкий вариант считается эффективным.

Однако прямое сравнение величины инвестиций и доходов в условиях рыночной экономики дает несколько искаженные результаты, так как эти суммы разнесены во времени на несколько лет.

Например, отдача от капитальных вложений на закладку плодового сада начнет поступать лишь спустя 5−8 лет после осуществления основных расходов на посадку и уход за молодыми насаждениями. Следовательно, эти деньги будут получены в будущем, а капитальные вложения на закладку сада осуществляются в настоящем, поэтому величина будущих доходов от инвестиций должна быть оценена на настоящий момент.

Доходы (и любые другие стоимости), которые будут получены в будущем, имеют в настоящий (текущий) момент стоимость меньшую, чем их номинально ожидаемая величина. Причинами этого являются:

• а) необходимость получения положительного процента на имеющийся капитал: даже если деньги не инвестированы в производство, а лежат в банке на депозитном счете, то их сумма со временем возрастает на величину процентной ставки;
• исходя из этого, доходы надо сравнивать с инвестициями, увеличенными на этот процент;

• б) необходимость учета инфляции, которая приводит к обесцениванию денег с течением времени;
• в результате инфляции через год или два на то же количество денег можно купить меньшее количество товара, чем сегодня;

• в) необходимость учета риска того, что инвестиции принесут доход меньше ожидаемого или не окупятся вообще.

Из-за этой неопределенности 100 руб. дохода, ожидаемые в будущем, имеют ценность меньшую, чем реальные 100 руб. сегодня.

Для сопоставления «живых» денег с деньгами в будущем имеется специальный экономический прием, называемый дисконтированием.

Оценку будущих доходов в настоящее время называют текущей дисконтированной стоимостью — РДV (Рresent + Дisont Value)/ она означает, что 110 руб. в будущем году (121 руб. через 2 года) равны 100 руб. в настоящее время — это и есть их текущая дисконтированная стоимость.

Зная будущую стоимость дохода (Р) и ставку процента (норму дисконта r), можно определить текущую (современную) дисконтированную стоимость по формуле:

РДV = или РДV = Р (11)

где n — время, через которое будет получен доход Р.

Множитель или, с помощью которого уравниваются настоящие и будущие стоимости, называют коэффициентом дисконтирования.

1.3 Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов

Нередко возникает задача оценить эффективность нескольких возможных вариантов инвестиций, чтобы выбрать из них наилучший. В самом общем виде критерий принятия решения следующий: если доходы превышают инвестиции, вложение средств имеет смысл, и из нескольких альтернативных вариантов лучшим считается наиболее рентабельный с учетом дисконтирования. При этом необходимо, чтобы:

• чистая прибыль (за вычетом налогов) от проекта была больше, чем от хранения денег в банке;
• рентабельность инвестиций превышала темпы инфляции.

Методы, основанные на дисконтировании, являются более обоснованными, поскольку учитывают временный компонент денежных потоков, поэтому из всех рассмотренных выше показателей наиболее приемлемыми для оценки экономической эффективности инвестиций являются чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта (ЧДС), внутренняя норма рентабельности (ВНР) и уровень рентабельности инвестиций (Р).

В большинстве случаев у лучшего проекта обычно выше все эти показатели. Но если возникают противоречия, рекомендуется ориентироваться прежде всего на ЧДС, поскольку абсолютная величина прибыли — основной фактор, обеспечивающий коммерческий успех. Также следует учитывать следующие факторы при выборе проектов:

1) Вид инвестиций. Вероятность ошибки или величина ее последствий при принятии решений в рамках того или иного направления инвестирования различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, какие новые средства нужны, в каком объеме и с какими характеристиками. Задача осложняется в случае инвестиций, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможное изменение места фирмы на рынке, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

2) Размер инвестиций. Это один из важнейших факторов; понятно, что уровень ответственности, связанный с принятием проектов стоимостью 1 млн руб. и 100 млн руб., совершенно различен. Соответственно, различается и степень аналитической проработки экономической стороны проекта, которая предшествует принятию решения кроме того, становится обычной практикой дифференциация прав принятия решений инвестиционного характера: ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

3) Количество доступных инвестиционных проектов. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или, напротив, независимых друг от друга проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких из них, основываясь на каких-то критериях. Таких критериев может быть несколько, и вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем параметрам, весьма невелика.

4) Ограниченность финансовых ресурсов. Любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача наиболее эффективного их использования (оптимизации инвестиционного портфеля), решить которую часто бывает непросто.

5) Риск, связанный с принятием инвестиционного проекта. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект, который с их помощью будет достигнут. Поэтому нередко решения приходится принимать на интуитивной основе, при том, что последствия ошибки могут быть весьма значительными.

Таким образом, при принятии инвестиционных решений необходимо использовать следующие критерии: отсутствие более выгодных альтернатив; минимизация риска потерь от инфляции; быстрая окупаемость средств; дешевизна проекта; обеспечение стабильности (либо концентрация); высокая рентабельность после дисконтирования (https:// , 19).

1.4 Понятие финансовых вложений и эффективность их использования

Финансовые вложения представляют собой инвестиции в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также займы, представленные другим организациям.

Правила формирования в бухгалтерском учете информации о финансовых вложениях организации установлены Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02).

ПБУ 19/02 предназначено для применения юридическими лицами, созданными по законодательству РФ (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений), а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг, страховыми организациями, негосударственными пенсионными фондами при установлении особенностей учета финансовых вложений.

В соответствии с ПБУ 19/02 к финансовым вложениям относятся:

• государственные и муниципальные ценные бумаги;
• ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя), в которых определены дата и стоимость погашения;

• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
• предоставленные другим организациям займы;
• депозитные вклады в кредитных организациях;
• дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования и прочее;
• вклады организаций — товарища по договору простого товарищества.

В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.

2. Организационно-экономическая характеристика СХПК «Путь Ленина» и организация экономического анализа

2.1 Организационно-экономическая характеристика хозяйства

Сельскохозяйственный производственный кооператив «Путь Ленина» расположен в центральной части Темниковского района. СХПК «Путь Ленина» образован путем выделения из СХПК «Аксельский» 1 апреля 2002 года (решение общего собрания протокол № 1 от 01 апреля 2002 г.) и зарегистрировано администрацией Темниковского района № 57 от 01 апреля 2002 года. Государственная регистрация предприятия: свидетельство о внесении записи в Единый государственный регистр юридических лиц, серия 13№ 388 258, выданное межрайонной инспекцией МНС России № 7 по РМ, дата внесения записи 13. 11. 2002 за основным государственным номером 1 021 300 834 323.

Центральным селением кооператива является село Аксел, расстояние от которого до районного центра г. Темникова — 30 км, республиканского центра г. Саранска — 180 км. В настоящее время СХПК «Путь Ленина» является крупным сельскохозяйственным предприятием.

Органами управления кооператива являются: общее собрание членов кооператива, правление кооператива и наблюдательный совет. Высшим органом управления является общее собрание членов кооператива.

Правление кооператива как исполнительный орган, осуществляющий текущее руководство его деятельностью избирается общим собранием и подотчетно наблюдательному совету кооператива и общему собранию. Наблюдательный совет состоит из трех человек, избирается общим собранием, осуществляет наблюдение и контроль за деятельностью правления кооператива. На наблюдательный совет могут быть возложены функции ревизионной комиссии.

Организационную структуру СХПК «Путь Ленина» смотрите в приложении 1.

Основными видами деятельности являются:

• производство и реализация зерна;
• производство и реализация мяса КРС и свиней;
• производство и реализация молока.

Основными пунктами реализации продукции являются: Торбеевский зерноприемный пункт, Торбеевский мясокомбинат и Темниковский завод сухого обезжиренного молока.

Среднегодовая численность работников составляет 150 чел., в том числе занятых в сельскохозяйственном производстве — 146 чел.

В современных условиях общая земельная площадь хозяйства составляет 7980га, в том числе 7516га сельскохозяйственных угодий, из них 4763га пашни, 443га сенокосов и 2310га пастбищ.

Эффективность сельскохозяйственного производства на предприятии в определенной мере зависит от его размеров. Оптимальный размер предприятия позволяет наиболее полно использовать все средства производства, иметь гибкий уровень управления. Прямым показателем размера сельскохозяйственного предприятия принято считать объемы производства товарной и валовой продукции, зависящие от размера и качества сельскохозяйственных угодий, поголовья скота, объема производственных фондов, трудовых ресурсов, рационального их применения.

Дополнительными, косвенными показателями являются среднегодовая численность работников, площадь сельхозугодий, поголовье скота, размер основных фондов.

Показатели размера СХПК «Путь Ленина» отражены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Показатели размера СХПК «Путь Ленина».

Показатели				2008 в % к 2006
Стоимость валовой продукции (в действ. ценах), тыс. руб.				142,30
Денежная выручка от реализации продукции, тыс. руб.				132,01
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.				150,32
Энергетические мощности, л. с.				98,92
Среднегодовая численность работников, чел.				76,53
в том числе
занятые в с.-х производстве				76,44
Поголовье КРС, гол				82,42
в том числе
коров
Общая земельная площадь, га				107,32
в том числе
сельхозугодия				107,83

Из таблицы видно, что в 2008 году стоимость валовой продукции увеличилась по сравнению с 2006 годом на 42,30% или на 14 890 тыс. руб. Это произошло за счет улучшения качества зерна, мяса и молока. Денежная выручка увеличилась на 32,01% или на 6958 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 50,32% за счет начавшейся реконструкции животноводческих ферм, приобретения сельскохозяйственных машин. Количество энергетических мощностей уменьшилось на 1,08%, численность работников, в целом по хозяйству — на 23,47%, поголовье коров — на 17,58%. Размер общей земельной площади увеличился на 7,32% за счет присоединения земель соседних хозяйств.

На предприятии необходимо улучшить качественный состав работников, повысить их квалификацию, изучить вопросы о движении кадров, их текучесть и причины миграции.

Также следует принять меры по увеличению поголовья крупного рогатого скота, улучшить племенную работу, создавать прочную кормовую базу, и на этой основе повысить продуктивность животных.

Одним из принципов рациональной организации производства на сельскохозяйственных предприятиях является углубление специализации и рациональное сочетание отраслей. Расширение одних отраслей при соответствующем сокращении других осуществляется до тех пор, пока дальнейший их рост же не приносит экономической выгоды. Переход от многоотраслевых к специализированным хозяйствам с высокой степенью концентрации производственных ресурсов приобретает особое значение в условиях, когда перед сельским хозяйством стоят задачи повышения его эффективности и улучшения качественных показателей. Для специализации характерно преимущественное развитие отдельных отраслей, что ведет к обособлению производства различных видов продукции.

Главным показателем специализации предприятий является объем и структура товарной продукции. Производственную специализацию предприятия определяют по основным товарным отраслям и продуктам, обеспечивающим наибольшую выручку от реализации.

Специализация СХПК «Путь Ленина» определена в таблице 2.2.

Таблица 2.2. — Размер и структура денежной выручки от реализации сельскохозяйственной продукции.

Виды продукции и отрасли				В среднем за 3 года
Зерновые и зернобобовые — всего		33,40		33,03		21,04		28,76
Прочие зерновые	Ч	Ч		0,12		0,67		0,43
Прочая продукция растениеводства		1,60		2,71		0,91		1,75
Итого реализовано продукции растениеводства		35,00		35,74		21,95		30,51
Скот и птица в живой массе:
крупный рогатый скот		23,48		24,93		29,50		26,20
свиньи		0,75		2,27		1,25		1,48
Молоко		39,78		36,44		46,65		41,08
Мед		0,35		0,25		0,08		0,22
Прочая продукция животноводства		0,04		0,03		0,20		0,06
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде		0,60		0,34		0,43		0,45
Итого реализовано продукции животноводства		65,00		64,26		78,05		69,49
Итого по сельскохозяйственному производству

Из таблицы 2.2 видно, что ведущей отраслью в хозяйстве является животноводство, в структуре товарной продукции в среднем за 3 года удельный вес продукции животноводства составил 69,43%. Наибольший удельный вес занимает выручка от реализации молока — 41,08%, зерна — 28,76%, мяса КРС — 26,20%. Таким образом, СХПК «Путь Ленина» имеет молочно-зерновое направление с развитым мясным скотоводством.

Одной из самых актуальных проблем дальнейшего ускорения развития сельского хозяйства в современных условиях является дальнейшее повышение эффективности отрасли. Эффективность производства сложная экономическая категория, в которой отражаются действия экономических законов, и проявляется важнейшая сторона деятельности предприятия, ее результативность.

Для объективной оценки итогов и динамики экономического развития предприятия используется следующий комплекс показателей, приведенных в таблице 2.3.

Таблица 2.3 — Основные производственно-экономические показатели деятельности СХПК «Путь Ленина»

Показатели				2008 в % к 2006
Урожайность, ц с га
Зерновых	21,6	17,3	20,0	92,59
Продуктивность животных:
надой молока на 1 корову в год, кг				91,05
выход телят на 100 коров, гол				98,81
Среднесуточный прирост, г:
молодняка КРС				76,78
свиней				133,93
Произведено валовой продукции на 1 работника, занятого в с.-х производстве, тыс. руб.	184,30	260,94	343,09	86,16
Выручка от реализации продукции с.-х, тыс. руб.				132,01
Себестоимость проданной с.-х продукции, товаров, работы, услуг, тыс. руб.				137,11
Прибыль от продаж, тыс. руб.				92,52
Уровень рентабельности, %	22,69	14,15	15,31	67,47

Анализируя основные экономические показатели деятельности СХПК «Путь Ленина» видим, что урожайность зерновых культур в 2008 году по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 7,41% или на 1,6ц с га. На снижение урожайности зерновых культур повлияли неблагоприятные погодные условия, несвоевременное внесение более качественных, современных удобрений, а также не несвоевременная обработка посевов. Среднегодовой надой молока на одну корову уменьшился на 8,95% или на 276 кг, выход телят на 100 коров уменьшился на 1,19% или на 1 голову, что уменьшает выход молока и мяса. Среднесуточный привес молодняка КРС низкий, за анализируемый период снизился на 23,22% и составил 281 кг.

В передовых хозяйствах этот показатель достигает 1000 г и выше. Производительность труда (выход валовой продукции на одного работника, занятого в с.-х производства) повысилась на 86,16% за счет увеличения стоимости валовой продукции (в действующих ценах) и уменьшения численности работников на 55 человек.

Выручка от реализации с.-х продукции выросла на 32,01% и составила 28 694 тыс. руб., за счет, в основном, повышения цены реализации. Однако себестоимость проданных товаров, продукции и услуг также увеличилась на 37,11%, а прибыль от продаж уменьшилась на 7,48%. Рентабельность предприятия в 2008 году составила 15,31%, по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 32,53%.

Таким образом, за анализируемый период эффективность деятельности СХПК «Путь Ленина» снизилась. В современных экономических условиях предприятию необходимо изыскать резервы наиболее полного и рационального использования всех имеющихся ресурсов. Это будет способствовать улучшению всех его экономических показателей.

2.2 Финансовое состояние хозяйства

Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью финансировать свою деятельность; она зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, целесообразности их использования, финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовые результаты и рентабельность являются основными показателями характеризующими эффективность работы предприятия. Финансовый результат деятельности хозяйства — это прибыль или убыток, которые по реализованной продукции определяются как разница между выручкой, полученной от реализации продукции и полной себестоимостью реализованной продукции. Финансовые результаты от реализации продукции зависят от объема и структуры реализованной продукции, ее себестоимости и реализационных цен.

Конечный финансовый результат хозяйственной деятельности — это чистая прибыль (чистый убыток) отчетного периода, который представляет собой результат от обычной деятельности, увеличенный на прочие доходы и уменьшенный на прочие расходы, включая чрезвычайные. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

Чистая прибыль направляется на производственное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного (страхового) фонда, уплату в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные цели.

В таблице 2.4 проведем анализ финансовых результатов СХПК «Путь Ленина».

Таблица 2.4 — Финансовые результаты СХПК «Путь Ленина»

Показатели				2008 в % к 2006
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов)				127,81
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг				137,57
Прибыль (убыток) от продаж				92,52
Прочие доходы				254,61
Прочие расходы				391,94
Прибыль (убыток) до налогообложения				66,58
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода				65,30
Уровень рентабельности (по чистой прибыли), %	22,35	1,23	10,61	47,47

Как видно из таблицы, прибыль от продаж в 2008 году по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 7,48% и составила 4043 тыс. руб., за счет увеличения затрат на производство товаров, выполнения работ и услуг на 37,57%. Прочие доходы выросли на 154,61% и составили 7231 тыс. руб., а прочие расходы увеличились на 391,94%. Прибыль до налогообложения уменьшилась на 33,42% и составила 2908 тыс. руб. Чистая прибыль уменьшилась на 34,7% и составила 2810 тыс. руб. Уровень рентабельности (по чистой прибыли) уменьшился с 22,35% в 2006 году до 10,61% в 2008 году.

На ухудшение финансовых результатов повлияло снижение урожайности зерновых культур и продуктивности животных, повышение затрат на производство продукции.

Оценка финансового состояния предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практики. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как: финансовая устойчивость, которая характеризует степень защищенности привлеченного капитала; платежеспособность — характеризует возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами, по активности характеризует эффективность использования собственных средств; показатели рентабельности.

Большое значение имеет знание финансового положения предприятия в каждый момент. С этой целью используются разнообразные коэффициенты.

Таблица 2.5. — Основные показатели финансового состояния СХПК «Путь Ленина»

Показатели	Методика расчета	На конец года	Изменение в 2008 к 2007
1. Показатели финансовой устойчивости
1.1. Коэффициент концентрации собственного капитала		0,296	0,284	0,251	— 0,045
1.2. Коэффициент маневренности собственного капитала		0,298	0,294	0,618	6,32
1.3. Соотношение заемных и собственных средств предприятия		2,382	2,526	2,981	0,599
2. Показатели ликвидности и платежеспособности
2.1. Коэффициент текущей ликвидности		1,380	1,341	1,858	0,478
2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,045	0,005	0,097	0,052
2.3. Коэффициент быстрой ликвидности		0,111	0,093	0,260	0,149
2.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,270	0,253	0,455	0,185
3. Показатели деловой активности
3.1. Коэффициент устойчивости экономического роста		0,137	0,010	0,81	— 0,056
3.2. Коэффициент оборачиваемости средств в активах		0,802	0,800	0,729	— 0,073
4. Показатели рентабельности
4.1. Рентабельность продаж, %		17,92	1,08	9,16	— 8,76
4.2. Рентабельность затрат, %		24,35	13,55	22,7	— 1,65
4.3. Рентабельность собственного капитала, %		14,65	0,98	8,46	— 6,19
4.4. Рентабельность активов, %		4,74	0,28	2,25	— 2,49

Из данных таблицы видно, что в 2008 году коэффициент концентрации собственного капитала составил 0,251, что меньше против 2006 года на 0,045 пунктов, и меньше нормативного ограничения на 495. Это говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять собственные оборотные средства за счёт собственных источников.

Коэффициент маневренности составил 0,618, что соответствует нормативному значению 495. Он показывает, что хозяйство способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять собственные оборотные средства за счёт собственных источников, коэффициент соотношения заёмных и собственных средств составил 2,981, он показывает, что на каждый рубль собственных средств предприятие привлекает 2,981 рубля заёмных. Это весьма рискованно при существующей низкой рентабельности.

Коэффициент текущей ликвидности составил 1,858, что ниже нормативного ограничения 42, показывает недостаточную степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,097, и показывает что в ближайшее время хозяйство не может погасить краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности составил 0,260, больше нормативного ограничения на 0,1, показывает, что хозяйство имеет возможность в будущем производить платежи при условии проведения расчетов с дебиторами.

Показатели деловой активности и рентабельности в 2008 году снизились по сравнению с 2006 годом. Это говорит о снижении эффективности деятельности СХПК «Путь Ленина» в отчётном периоде, о пребывании его в неустойчивом финансовом состоянии.

В хозяйстве необходимо наиболее полно и интенсивно использовать земельные ресурсы, генетический потенциал продуктивности скота, ускорить оборачиваемость капитала за счёт интенсификации производства и сокращения дебиторской задолженности.

Всё это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный капитал и достигнуть оптимальной финансовой структуры баланса.

2.3 Организация экономического анализа на предприятии

Финансово-экономический отдел — обеспечивает ведение бухгалтерского учета в соответствии с Положением «О бухгалтерском учете и отчетности»; управление финансовыми ресурсами предприятия; ведение учета по материальным затратам и расходам на оплату труда; составление отчетности и представление информации о деятельности предприятия, осуществление анализа хозяйственной и финансовой деятельности предприятия.

Схематически структура отдела бухгалтерии сельскохозяйственного предприятия СХПК «Путь Ленина» представлена на рисунке 2.1.

Экономист СХПК «Путь Ленина» — занимается долгосрочным, краткосрочным и текущим планированием, ведет учет издержек производства, исчисляет себестоимость продукции, организует анализ хозяйственной деятельности.

Экономист СХПК «Путь Ленина» выполняет следующие основные должностные обязанности:

• участвует в проведении экономического анализа хозяйственно — финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления внутрихозяйственных резервов, устранения потерь и непроизводительных затрат;
• анализирует финансово — хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых материальных ценностей, повышение рентабельности производства, увеличение прибыли, снижение издержек на производство и реализацию продукции, укрепление финансовой дисциплины;

• составляет отчетные калькуляции себестоимости продукции (работ, услуг), выявляет источники образования потерь и непроизводительных затрат, подготавливает предложения по их предупреждению;

— выполняет работу по осуществлению экономической деятельности хозяйства, направленной на повышение эффективности и рентабельности производства, качества выпускаемой и освоение новых видов продукции, достижение высоких конечных результатов при оптимальном использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Кассир осуществляет операции по приему, учету, выдаче и хранению денежных средств и ценных бумаг, осуществляет банковские, расчетные и валютные операции, составляет кассовую отчетность.

Составление бухгалтерской отчетности на предприятии осуществляется в соответствии с приказом об учетной политике, утвержденном на предприятии, а также в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете».

от 02.08.2001 г.

Оценивая организацию экономической работы СХПК «Путь Ленина» можно отметить следующие недостатки:

• экономистом бухгалтерии не ведется анализ работы производственных подразделений. Кроме того, в хозяйстве отсутствует «Положение по экономической реформе и внутрихозяйственных экономических отношениях в хозяйстве»;
• работниками, ответственными за планирование, не всегда доводятся планы до производственных участков;
• на низком уровне — состояние организации, информация и оплата труда;
• не уделяется должного внимания получению глубоких знаний и практических навыков по ценовому маркетингу, потребительскому спросу на рынке с учётом конкурентоспособности выпускаемой продукции и предприятия в целом.

Для эффективной организации экономической работы на СХПК «Путь Ленина» можно порекомендовать следующие мероприятия:

своевременно доводить плановые показатели и итоги работы до хозрасчётных подразделений и т. д. ;

• разработку Положения о внутрихозяйственных экономических отношениях (экономической реформе) в хозяйстве. Ежемесячно подводить итоги хозрасчётных подразделений и отдельных работников, от которых зависит финансовое состояние предприятия, используя меры материального стимулирования по снижению себестоимости и повышению коммерческого эффекта от реализации продукции;
• обеспечивать экономическое обоснование эффективности внедрения инновационных программ, совершенствование внутренней организации управления трудовыми коллективами, производственных процессов, новых технологий и техники;

• составлять расчёты по перспективному планированию развития хозяйства с учётом разрабатываемых и принимаемых целевых программ администрацией Республики Мордовия.

разработать Положение по оплате труда работников хозяйства, которое должно обеспечивать высокую заинтересованность работников в наращивании производства и снижению издержек производства, а также ежегодно вносить изменения в Положение по оплате труда с учётом дополнений, утверждённых общим собранием работников предприятия при принятии Коллективного договора;

— внедрить систему мотивации труда работников предприятия (наряду с материальными способами мотивации можно использовать и нематериальные способы мотивации труда работников) с целью повышения заинтересованности работников в наращивании производства и повышению производительности труда в хозяйстве в целом.

3. Анализ экономической эффективности капитальных и финансовых вложений

3.1 Экономическая эффективность капитальных вложений в реконструкцию молочно-товарных ферм в хозяйстве

В 2009 году в СХПК «Путь Ленина» реализуется реконструкция двух молочно-товарных ферм. Цель: совершенствование технологии производства молока, организации производственных и рабочих процессов. Способы содержания коров будет беспривязный, доение коров будет осуществляться в доильном зале, в 2009 году надой молока на 1 корову составил 2808 кг при себестоимости 578,29 руб., численность коров — 586 гол., в проекте — 600 гол. продуктивностью 5000 кг при себестоимости 460 руб. Предполагается ввод в эксплуатацию нового технологического оборудования, расширение полезной площади, это позволит увеличить численность коров, а значит производство и реализацию молока. Улучшить его качество, расширить круг потребителей, повысить уровень механизации труда, задействовать простаивающие основные фонды. Проектно-сметная документация на сумму 15 млн руб. рассмотрена и одобрена.

Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений в реконструкцию двух молочно-товарных ферм. Сначала исчислим предполагаемую себестоимость готовой продукции.