Разработка финансовой стратегии предприятия ЗАО ‘Мастер-Класс’, производство тротуарной плитки

метки: Производство, Тротуарный, Плитка, Бизнес, Анализ, Проект, Затрата, Таблица

Для решения задач финансового анализа рекомендуют использовать специализированные компьютерные программы. Среди известных разработчиков в этой области — компании «Альт», «ИНЭК» и «Expert Systems». Они поставляют готовые, методически выверенные программные решения, с помощью которых на основе понятной каждому бухгалтеру исходной информации автоматически рассчитываются необходимые финансовые показатели и дается толкование их конкретным значениям. Некоторые из программ подобного типа можно использовать еще и в качестве электронного учебника по финансовому анализу, в котором объясняются суть применяемых методик, содержание и порядок толкования коэффициентов.

Таким образом, программы финансового анализа выполняют дидактическую роль и могут рассматриваться как источник знаний. При этом их применение позволяет овладевать знаниями активно, то есть в процессе выполнения текущей работы. Сначала программа готовит необходимые данные и формулирует соответствующие выводы в автоматическом режиме, а пользователь, осмысливая эту информацию и получая от программы необходимые разъяснения, постепенно начинает осваивать технику анализа, «чувствовать», что стоит за теми или иными коэффициентами. Такое самообучение в процессе работы может оказаться эффективнее, чем посещение учебных курсов. По сравнению же со стоимостью услуг консалтинговых фирм использование программ финансового анализа — вариант существенно более дешевый. К тому же консультанты в своей работе зачастую применяют аналогичное программное обеспечение. Безусловно, проведение полномасштабного экономического анализа — сложная задача, и его должны выполнять квалифицированные специалисты. Однако сделать так называемый экспресс — анализ, чтобы почувствовать вкус к анализу в целом, понять его значимость для решения задач управления предприятием, можно и с помощью стандартизованных инструментов, имеющихся в компьютерных программах.

Планирование развития предприятия требует применения современных методик и инструментов, снижающих временные затраты. Эффективным, адекватным решаемым задачам методом является метод имитационного моделирования, основу которого составляет сценарный подход. Имитационные модели позволяют проигрывать различные варианты развития предприятия, состояния внешнего экономического окружения, планируемые инвестиционные проекты. Они дают возможность проверить различные идеи, гипотезы и предположения относительно развития бизнеса, проанализировать последствия их реализации. Деятельность предприятия в модели воспроизводится посредством описания движения денежных потоков (поступлений и выплат, Cash-Flow) как событий, происходящих в различные периоды времени.

Анализ производства и реализации продукции

... счетам 40 «Выпуск продукции», 43 «Готовая продукция» и 90 «Продажи». Оперативный анализ 2. Анализ производства и реализации продукции 2.1 Анализ формирования и выполнения производственной программы, Валовая продукция В ходе анализа динамики объема производства продукции могут применяться натуральные ...

Названные подходы положены в основу аналитической системы Альт-Инвест, базирующейся на методике оценки инвестиционных проектов. Последовательно моделируя в системе планируемую деятельность нового или действующего предприятия и изменения в экономической среде, можно вести инвестиционное проектирование и финансовое планирование. Альт-Инвест позволяет проанализировать альтернативные варианты развития проекта и выбрать оптимальный путь развития предприятия, определить потребность предприятия в денежных средствах, подобрать оптимальную схему финансирования и условия кредитования, оценить эффективность вложений для всех участников проекта.

Цель написания данной курсовой работы: рассмотреть программный продукт Альт-Инвест и приобрести навыки пользования им в практической деятельности.

Объектом данной курсовой работы является создание акционерного общества по производству тротуарной плитки.

Целью проекта является создание предприятия ЗАО «Мастер-Класс», обеспечивающего эффективные вложения в производство.

Предприятие создается для производства тротуарной плитки, реализуемой в городах Красноярского края.

Форма для изготовления тротуарной плитки:

Кленовый лист (+половинки)

х205х60 мм, 42 шт./м ²

Сырье для производства и расходные материалы:

ü цемент марки «Портланд» 400-500

ü песок

ü краситель

ü пластификатор С-3.

Для изготовления тротуарной плитки необходимо следующее:

ü формы (26 руб./шт.)

ü бетоносмеситель объемом 0,5 куб. м. (15000 руб.)

ü формовочный вибростол (14400 руб.)

ü распалубочный вибростол (14500 руб.)

ü тележка гидравлическая ТГВ-1250 (грузоподъёмность 1,25 т) (14800 руб.)

ü комплект документации (ТУ, технологический регламент, карта технологического процесса, сборочные чертежи, документы сертификации и лицензирования) (16000 руб.)

Технические характеристики вибростола формовочного ВС-1,0

Грузоподъёмность, кг 170

Частота колебаний, Гц 50

Тип вибратора электродвигатель N=0,55кВт 3000 об/мин

Напряжение, В 220/380

Длина/ ширина/высота, мм 1000/800/750

Вес, кг 70

Технические характеристики вибростола распалубочного ВСР-0,3

Грузоподъёмность, кг 15

Частота колебаний, Гц 50

Тип вибратора электродвигатель N=0,55кВт 3000 об/мин

Напряжение, В 220/380

Длина/ ширина/высота, мм 800/400/750

Вес, кг 50

Производственная мощность предприятия (приобретаемого оборудования) составляет 50 кв. м в сутки, значит, за месяц планируется производство и реализация 50 * 23 = 1150 кв. м плитки. Загрузка мощностей = 100%. Предполагается также, что норма запаса готовой продукции составляет 2 дня.

Так как форма предполагает толщину плитки 0,06 м, то затраты сырья на 1 м ³ приводим к 1 м² .

Состав одного м. куб. готового бетона:

ü цемент — 500 кг

ü щебень с песком (2:1) — 1 м. куб.

ü пластификатор — 2,5-3,5 кг

ü краситель — 7,5-12 кг

Благодаря принятой доли пластификатора, тротуарная плитка приобретает особую прочность. Выбранная форма обеспечивает эстетический вид улиц (такая форма не применяется у конкурентов).

Цена продукции не выше цен на плитку, имеющую худшие параметры.

Рассчитаем потребность предприятия в сырье и энергоносителях, идущих на технологические нужды, на месяц на производство тротуарной плитки в табл.2.1.

Таблица 2.1

Расчет потребности предприятия в сырье и энергоносителях, идущих на технологические нужды, на месяц

Выработка, м 2	Потребность в материалах за месяц
		Ед. изм.	Удельн. норма на 1 м 2	Всего
Плитка с пигментом	3450
1. Цемент марки «Портланд»		кг	30	103500
2. Песок		м 3	0,02	69
3. Щебень		м 3	0,04	138
4. Пластификатор		кг	0,18	621
5. Пигмент		кг	0,48	1656
6. Электроэнергия		кВт.ч	0,5	1725

Рассчитаем прямые материальные затраты на производство тротуарной плитки в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Расчет прямых материальных затрат на месяц

Вырабатываемая продукция и перечень материалов и энергоносителей	Ед. изм.	Потребность в материалах	Цена, руб.	Стоимость, руб.
1. Цемент марки «Портланд»	кг	103500	5,6	579600
2. Песок	м3	69	360	24840
3. Щебень	м3	138	240	33120
4. Пластификатор	кг	621	125	77625
5. Пигмент	кг	1656	50	82800
6. Электроэнергия	кВт.ч	1725	1,36	2346
Итого

Плата за энергию, направляемую на бытовые цели, воду и пользование канализацией определим в табл.2.3.

Таблица 2.3

Расчет затрат на энергию, направляемую на бытовые цели, воду и пользование канализацией на квартал

Наименование энергоносителя	Ед. изм.	Потребность в энергоносителях	Тариф за ед. изм.	Стоимость потребности в энергоносителях, руб.
1. Электроэнергия	кВт∙ч	276	1,36	375,36
2. Холодное водоснабжение	м3	13,8	7,9	109,02
3. Горячее водоснабжение	м3	6,9	21,5	148,35
4. Канализация	м3	15	50,42	756,3
Итого				1389,03

Составим таблицу (табл.2.4) расчета суммы амортизационных отчислений (по прямолинейному методу списания сумм на восстановление основных средств) с учетом полезного срока использования оборудования и сроком списания нематериальных активов — 3 года (норма амортизации — 33,3%).

Таблица 2.4

Расчет амортизационных отчислений за квартал

Наименование постоянного актива	Первоначальная стоимость, руб.	Норма амортизационных отчислений за год	Амортизационные отчисления за квартал, руб.
1. Бетоносмеситель, руб.	15000	33%	1250
2. Формовочный вибростол, руб.	14400	33%	1200
3. Распалубочный вибростол, руб.	14500	33%	1208,33
4. Тележка гидравлическая, руб.	14800	33%	1233,33
5. Комплект документации, руб.	16000	33%	1333,33
6. Форма	163800	33%	13650
Итого	238500		19875

Потребности в запасных частях для обеспечения работы оборудования нет.

Произведем планирование персонала и оплаты труда (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Расчет заработной платы персонала

Категория работников	Кол-во	Районный коэффициент, руб. (30%)	Надбавка северная, руб. (30%)	Среднемесячная заработная плата, руб.	ФОТ, руб.
А	1	2	3	4	5	6
Основные производственные рабочие	4	7000	2100	2100	11200	44800
Административно-управленческий персонал
Директор	1	20000	6000	6000	32000	32000
Бухгалтер*	1	15500	4650	4650	24800	24800
Инженер технолог	1	14000	4200	4200	22400	22400
Кладовщик	1	8000	2400	2400	12800	12800
Вспомогательный персонал
Грузчик	2	6000	1800	1800	9600	19200
Уборщица	1	3000	900	900	4800	4800
Итого						160800

Сумма арендных отчислений за пользование помещениями согласно подписанным договорам аренды составляет 24000 руб./мес. (72000 руб./кв.)

Перевозка готовой продукции осуществляется наемным транспортом в расчете 2ч. в день по 500 руб./час. Значит, за квартал затраты на перевозку составят:

* 2 * 23 * 3 = 69000 руб.

Коммерческие расходы составят 0,2% от продаж.

Составим смету затрат на производство за квартал (табл.2.6).

Таблица 2.6

№	Наименование затрат	Значение
А	Б	1
1.	Сырье и материалы	797985
2.	Основная заработная плата производственных рабочих	134400
3.	ЕСН (30%)	40320
4.	Амортизация	19875
5.	Энергия для технологических целей	2346
6.	Общепроизводственные расходы
6.1.	Заработная плата вспомогательного персонала	72000
6.2.	ЕСН (30%)	21600
6.3.	Горячее водоснабжение	148,35
6.4.	Электроэнергия бытовая	375,36
	Итого общепроизводственные затраты	1089049,71
7.	Общехозяйственные расходы
7.1.	Заработная плата АУП	276000
7.2.	ЕСН (30%)	82800
7.3.	Плата за воду	109,02
7.4.	Канализация	756,3
7.5.	Аренда	72000
7.6.	Перевозка	69000
	Итого общехозяйственных расходов	500665,32
8.	Итого производственная себестоимость	1589715,03
9.	Коммерческие расходы	66000
10.	Итого полная себестоимость	1655715,03
11.	Себестоимость 1м2

3. Тенденции ценообразования

Среди факторов, определяющих тенденции формирования цены на продукцию ЗАО “Мастер-Класс” основными являются следующие:

• себестоимость продукции;
• тенденции, складывающиеся на красноярском рынке предложения тротуарной плитки.

ЗАО “Мастер-Класс” предполагает ориентироваться на минимальный уровень цен продукции аналогичного сорта. Это позволит сохранить рентабельность производства продукции и в то же время не терять заказчиков, которых привлекает уровень цен ЗАО “Мастер-Класс”.

4. Налоговое окружение проекта

Условия налогообложения, учтенные при обосновании проекта, соответствуют действующему на 1 квартал 2014 г. налоговому законодательству Российской Федерации и Красноярского края.

При формировании финансового плана осуществления проекта были учтены

• налог на прибыль — 20%;
• НДС — 18%;
• страховые отчисления — 30%;
• налог на имущество — 2,2%.

тротуарный финансовый инвестиционный риск

5. Планируемые объемы реализации

Успешное выполнение предусмотренных рекламных мероприятий позволяет рассчитывать на следующие объемы продаж:

в натуральном выражении — 3450 м ² в квартал;

• в стоимостном выражении — 1967 тыс. руб. в квартал.

Данными для расчета предполагаемых объемов сбыта послужили условия предварительных договоров на изготовление тротуарной плитки , заключенные между ЗАО «Мастер-Класс» и рядом организаций.

6. Финансовый план проекта

Финансовый план составлен на перспективу три года или 12 кварталов, исходя из срока амортизации оборудования. Информация для расчета подготовлена поквартально.

Методика оценки, используемая в расчетах, соответствует принципам бюджетного подхода. В соответствии с принципами бюджетного подхода горизонт исследования (срок жизни проекта) разбивается на временные интервалы (интервалы планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и оттоков денежных средств. На основании потоков денежных средств определяются основные показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.

Расчеты выполнены в тыс. рублей, в постоянных ценах, принимаемых на момент формирования бизнес-плана (1 квартал 2014 года).

Планируемый объем реализации и цены продукции при выходе на проектную мощность составляют:

Наименование	Объем реализации в квартал	Цена реализации за единицу, (без НДС)
Тротуарная плитка	3,45 тыс.м2	483 тыс. руб./ тыс.м2

Расчет доходов проекта по интервалам планирования представлен в Таблице ai5.

В составе текущих затрат проекта выделяются и обосновываются:

• материальные затраты, связанные с осуществлением процесса производства;
• затраты на оплату труда;
• затраты, связанные с доставкой продукции;
• общехозяйственные расходы.

Расчет текущих затрат представлен ранее.

Описание текущих (производственных) затрат проекта по интервалам планирования представлено в Таблице ai5.

Инвестиционные затраты проекта складываются из капитальных вложений, направленных на создание условий для производства тротуарной плитки, а также средств, необходимых для формирования чистого оборотного капитала.

Общая величина капитальных вложений, необходимых для осуществления проекта составляет 238,5 тыс. руб.

Капитальные вложения осуществляются в первом интервале планирования.

Помимо инвестиций в постоянные активы организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу производства.

Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. В частности:

• Расчет потребности в сырье производится на основании периодичности его поставки и страхового запаса. Объем запаса — 35 дней.
• Период оборота незавершенной продукции принят равным 0 дням, исходя из фактической продолжительности производства продукции.
• Период пребывания готовой продукции на складе не превышает 2 дней.
• Условия оплаты готовой продукции предполагают предоплату 20%, продажу в кредит — 20%, остальное — немедленная оплата. Средний срок оплаты счетов покупателями составляет 6 дней.
• Условием поставки материалов для производства продукции является предоплата — 40%, продажу в кредит — 30%, остальное — немедленная оплата. Средний срок кредиторской задолженности составляет 9 дней.
• Частота выплат заработной платы составляет 2 раза в месяц (15 дней).

Затраты на формирование первоначального оборотного капитала рассчитываются в Таблице ai5.

В качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту, как постоянных, так и связанных с формированием чистого оборотного капитала, в расчетах рассматривается вложение собственных средств в полном объеме. Как показывают расчеты кредит не понадобится.

В качестве источников финансирования текущей производственной деятельности выступают:

• авансы покупателей за продукцию;
• устойчивые пассивы организации (расчет представлен в таблице ai5).

7. Характеристика эффективности проекта

Финансовые показатели говорят о прибыльной деятельности организации и нормальном финансовом состоянии (Диаграммы 1-2).

Диаграмма 1. Показатели ликвидности

Диаграмма 2. Показатели рентабельности

При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект необходимо признать как эффективный. Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется

Дисконтированный срок окупаемости при ставке сравнения 15% годовых составляет 0,5 года. В качестве ставки сравнения выбран уровень доходности по депозитным вкладам для юридических лиц.

Чистая текущая стоимость проекта (NPV) при ставке сравнения 15% годовых составляет 632 тыс. руб. Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в проект.

Внутренняя норма прибыли проекта (IRR) составляет 229,1% годовых, что превышает требуемую доходность для предприятия.

Доходность полных инвестиционных затрат, определяемая как отношение чистой текущей стоимости проекта (NPV) к дисконтированной величине инвестиционных затрат, составляет 249,8%.

Показатели эффективности рассматриваемого проекта представлены в таблице ai5.

На основании исходных данных, характеризующих проект, построены прогнозные формы финансовой отчетности (таблица ai5):

• отчет о прибыли
• отчет о движении денежных средств
• балансовый отчет.

8. Анализ чувствительности показателей проекта к изменению исходных параметров

Цель проведения анализа чувствительности — установить границы изменения основных параметров, при котором проект сохраняет приемлемый уровень эффективности и финансовой состоятельности.

Так как проект не претендует на получение кредита, наибольший интерес представляет чувствительность цен на продукцию, которые зависят от стабильности спроса.

Анализ чувствительности показал, что для обеспечения положительных значений NPV и свободных денежных средств в течение всего горизонта рассмотрения необходимо, чтобы:

Уровень цен, Объем реализации продукции, Уровень затрат, Уровень общих затрат, Уровень инвестиционных затрат

Таким образом, особое внимание нужно уделить изменению цен.

Диаграмма 3. Чувствительность NPV к изменению цен на продукцию

В программе АЛЬТ-Инвест 5.0 рассмотрен проект производства тротуарной плитки, рассчитанный на ближайшие три года.

Для изготовления тротуарной плитки необходимы первоначальные вложения в необоротные активы:

ü бетоносмеситель объемом 0,5 куб. м. (15000 руб.)

ü формовочный вибростол (14400 руб.)

ü распалубочный вибростол (14500 руб.)

ü тележка гидравлическая ТГВ-1250 (грузоподъёмность 1,25 т) (14800 руб.)

ü комплект документации (ТУ, технологический регламент, карта технологического процесса, сборочные чертежи, документы сертификации и лицензирования) (16000 руб.)

Для привлечения покупателей и заказчиков инициаторы проекта решили использовать форму для изготовления тротуарной плитки:

Кленовый лист (+половинки)

х205х60 мм

Производственная мощность предприятия (приобретаемого оборудования) составляет 50 кв. м в сутки, значит, за квартал планируется производство и реализация 3450 кв. м плитки.

Рынок сбыта показал, что на плитку можно установить цену в размере 570 руб./м ² .

Рассматривая показатели инвестиций при относительно небольшом сбыте и цене немного выше удельных суммарных издержек, можно заметить большой потенциал для расширении деятельности.

Анализируя финансово-экономические показатели деятельности ЗАО «Мастер-Класс», рассчитанные в программе, можно прийти к выводу, что предприятие является перспективным с точки зрения инвестирования.

Такие показатели как срок окупаемости (6 месяцев) и индекс прибыльности (2,498) показывают, что проект можно считать не только прибыльным, но и эффективным.

Чистый приведенный доход (632 тыс. руб.) говорит о целесообразности реализации инвестиций. Это же подтверждает внутренняя норма рентабельности (229,1%), которая значительно выше требуемой нормы доходности.

Анализ чувствительности чистого приведенного дохода показал, что NPV наиболее чувствителен к изменению цены сбыта. Учитывая, что цена заложена невысокая и имеется резерв её повышения, можно не опасаться убытков от инвестирования.

При этом в качестве горизонта реализации проекта выбраны 3 года, в то время, как товар будет пользоваться спросом и по прошествии данного срока, поэтому действие проекта можно продлить для получения прибыли в дальнейшем.

В заключение можно сделать вывод, что предприятие ЗАО “Мастер-Класс” является эффективным с возможностью расширения не только масштабов производства, но и доли на рынке товаров производства.

1. Аньшин В.М. Управление проектами. Фундаментальный курс: Учебник. — М.: Высшая школа экономики, 2013

2. Волков А.В. .Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. — М.: ВЕРШИНА, 2010

3. Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И., Рокосуев А.В. Инвестиционное проектирование. Учебник . — М.: Дашков и Ко, 2012. — 366с.

• Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2009
• Коммерческая оценка инвестиций / под ред.

В.Е. Есипова. — М.: КноРус, 2011

• Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции и инвестиционный анализ. — Ростов н/Д: Феникс, 2010
• Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г.

Управление проектами: Учебное пособие / Под общ.ред. И.И. Мазура.- М.: Омега-Л, 2010

• Нешитой А.С. Инвестиции: учебник. — М.: Дашков и Ко, 2012

9. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. — М.: Альпина Паблишер, 2012

10. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. — М.: Юнити-Дана, 2011

11. Староверова Г.С., Медведев А.Ю. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2010

12. Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. Инвестиции: Учебное пособие. — М.: Академия, 2009

• Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций: учебник. — М.: Юнити-Дана, 2013