Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа.
Совокупность основных правил и рекомендаций, которые определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы.
Основной составной частью инвестиций на предприятии являются капитальные вложения. В их состав входят затраты, которые используются на создание и внедрение новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов, на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, а также другие затраты, связанные с капитальным строительством.
Для более эффективной работы оборудования предприятию необходимо его обновлять, т. е. внедрять новую технику, используя достижения научно-технического прогресса. Необходимо разработать план по внедрению новой техники, рассчитать необходимые показатели. Это позволит снизить затраты на производстве продукции (понизить себестоимость), а следовательно снизить цену на продукцию, увеличить объем продаж и получить большую прибыль.
1. Сущность капитальных вложений на микроуровне. Классификация капитальных вложений
Капитальные вложения представляют собой совокупность затрат на воспроизводство основных средств и улучшение их качественного состава — создание новых, расширение и модернизацию действующих.
Воспроизводство основных средств — это хозяйственный процесс. Как и любой другой хозяйственный процесс, он отражается в бухгалтерском учете как совокупность затрат и результатов. В учете отражаются прежде всего затраты в процессе капиталовложений, т.е. затраты на проектирование, строительство и реконструкцию объектов, приобретение и монтаж оборудования, машин, приборов, затраты на покупку готовых объектов и пр. Результатом процесса капитальных вложений являются новые или реконструированные объекты основных средств.
Организация учета затрат и калькулирование продукции основного производства
... Рассмотреть организацию учета затрат в основном производстве. Объектом исследования в курсовой работе является общество с ограниченной ответственностью «Гражданремстрой» г. Кирова. Периодом исследования для рассмотрения характеристики организации являются 2006-2008 гг. учета производственных запасов ...
Разнообразие капитальных вложений требует правильной их группировки. Рассмотрим некоторые группировочные признаки, применяемые в планировании и бухгалтерском учете.
По технологической структуре капитальные вложения подразделяют на строительные и монтажные работы; оборудование, инструмент и инвентарь; прочие капитальные работы и затраты.
К строительным относят работы, связанные с возведением, расширением и восстановлением зданий и сооружений, устройством оснований и фундаментов, подготовкой и планировкой территории застройки и пр. К монтажным работам относится монтаж оборудования, сборка и установка технологического, энергетического, подъемно-транспортного и иного оборудования, которое может эксплуатироваться только после сборки и установки на фундамент на месте его постоянного использования.
В состав оборудования, инструмента и инвентаря входят оборудование, требующее монтажа, и оборудование, инструмент, инвентарь, не требующие монтажа. К первому виду относится оборудование, которое может быть введено в действие только после сборки частей и прикрепления к фундаменту, основанию или другим конструкциям зданий и сооружений. Оборудование, не требующее монтажа, — это автомобили и другие транспортные средства, свободно стоящие станки и т.п., которые не требуют дополнительных затрат на установку.
К прочим капитальным вложениям относят проектно-изыскательские работы, работы по бурению, расходы на отвод земельных участков и переселение в связи со строительством, другие работы и затраты, предусмотренные в смете строительства.
По направлению капитальные вложения делятся на новое строительство, реконструкцию, расширение, техническое перевооружение и поддержание мощностей действующих производств.
Новым считается строительство зданий и сооружений на новых площадках по первоначальному проекту. При расширении строятся дополнительные или увеличиваются существующие производства. Реконструкция предусматривает переустройство действующих цехов или производств. При техническом перевооружении выполняется комплекс работ по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участков на основе внедрения передовой техники и технологии, модернизации и замены устаревшего оборудования. Поддержание мощностей действующей организации предполагает постоянное возобновление выбывающих основных средств.
По назначению произведенных затрат капитальные вложения подразделяются на капитальные вложения, предназначенные для строительства объектов производственного назначения (производственных помещений, складов, гаражей и пр.); капитальные вложения, предназначенные для строительства объектов непроизводственного назначения (объектов жилищно-коммунального хозяйства, здравоохранения, спортивных сооружений и пр.); капитальные вложения в объекты, предназначенные для сдачи в аренду, лизинг, прокат.
По степени готовности различают капитальные работы законченные и незаконченные (незавершенное капитальное строительство).
Законченными считаются объекты, полностью завершенные, сданные в эксплуатацию и включенные в состав основных средств. В состав незаконченных капитальных вложений, или незавершенного строительства, включаются объем выполненных строительно-монтажных работ по возводимому объекту, стоимость поступившего оборудования, не требующего монтажа, и оборудования, находящегося в монтаже, а также прочие капитальные работы и затраты.
Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений на примере ...
... объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т. е. отдачу. Целью курсовой работы является анализ экономической эффективности капитальных и финансовых вложений и выявление ее ... сельскохозяйственных машин и оборудования, рабочего и продуктивного скота, закладку многолетних насаждений, а также на строительство зданий и сооружений производственного назначения. Капитальные затраты ...
Организация, осуществляющая капитальные вложения, называется застройщиком (заказчиком).
Капитальные работы выполняются либо подрядным способом, т.е. специальными строительно-монтажными организациями (подрядчиками) на договорных началах либо самим застройщиком — хозяйственным способом, т.е. собственными силами организации.
Капитальные вложения можно осуществлять только при условии наличия титульных списков, проектно-сметной документации и источников финансирования. Титульные списки представляют собой перечень объектов, намеченных к строительству или реконструкции. В них предусматриваются сроки начала и окончания работ, сметная стоимость, объемы капитальных вложений по годам и др. В проектно-сметную документацию включаются проект, чертежи, комплекс технических документов, пояснительные записки и другие материалы, необходимые для намеченного строительства или реконструкции здания, сооружения или организации. Проектно-сметная документация разрабатывается на основе технико-экономических обоснований и технико-экономических расчетов.
При осуществлении строительства подрядным способом заказчик заключает договор только с основным подрядчиком, которого называют генеральным подрядчиком. Он отвечает перед заказчиком за выполнение всех общестроительных, специальных строительных и монтажных работ. Генеральный подрядчик может привлекать для выполнения работ другие строительные или монтажные организации, которые называются субподрядчиками. Субподрядчики заключают договоры с генеральным подрядчиком и отвечают перед ним за выполнение отдельных видов работ в срок и за их качество. Завершенные подрядчиками работы заказчики оплачивают в зависимости от выбранных сторонами способов расчетов.
Организация строительства объектов, контроль за его ходом и ведение бухгалтерского учета производимых при этом затрат осуществляется застройщиками.
Строительство относится к индивидуальному типу производства. Процесс строительства начинается с планирования, которое проводится по имеющимся сметам на проведение строительных работ, и определения источников его финансирования, а завершается вводом построенных объектов в эксплуатацию. Поэтому в строительстве обычно применяется позаказный метод учета произведенных затрат. Застройщик ведет учет затрат нарастающим итогом с начала проведения работ до ввода объекта в эксплуатацию. При этом затраты на капитальное строительство приобретают форму первоначальной стоимости введенных объектов основных средств.
В бухгалтерском учете затраты по строительству группируются по структуре расходов, определяемой сметной документацией. Можно рекомендовать вести учет по следующей структуре расходов: строительные работы; работы по монтажу оборудования; приобретение оборудования, сданного в монтаж; приобретение оборудования, не требующего монтажа; приобретение инструмента и инвентаря; прочие капитальные затраты.
Вложениями в имущество являются капитальные вложения, т.е. инвестиции не только в основные средства, но и в объекты нематериальных активов. К нематериальным активам относят приобретенные организацией за плату патенты, лицензии, товарные знаки, права по использованию природных ресурсов и производственной информации и др. Затраты в нематериальные, активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной выручки или дополнительной прибыли (снижение себестоимости продукции, работ, услуг), которые получает организация в результате их применения или использования в своей хозяйственной деятельности.
Источники финанснирования капитальных вложений
... оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательских работ. Система финансового обеспечения инвестиционного процесса основывается на определении источников его финансирования. Под источниками финансирования капитальных вложений понимаются фонды ... целесообразным в рамках данной дипломной работы сделать обзор всех возможных источников финансирования капитальных вложений, что и является целью ...
2. Источники финансирования и направления использования капитальных вложений на предприятии
Способы и порядок финансирования имеют очень важное значение, прежде всего для повышения их эффективности.
централизованном
На предприятии основными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций; средства иностранных инвесторов и др. Но главными источниками финансирования капитальных вложений на предприятии являются прибыль, направляемая предприятием на накопление, и амортизационные отчисления.
За последние годы в области финансирования капитальных вложений произошли существенные изменения. Прежде всего изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных резко уменьшилась, а доля децентрализованных увеличилась. При переходе на рыночные отношения это закономерное явление.
Изменяется и структура источников финансирования капитальных вложений. В последние годы стала наблюдаться тенденция увеличения доли амортизационных отчислений, что в свою очередь связано с неоднократной переоценкой основных производственных фондов, а также с возможностью осуществления ускоренной амортизации. Здесь уместно отметить, что в развитых странах доля амортизационных отчислений в финансировании капитальных вложений в корпорациях достигает 70-85%.
Во многих странах мира проводится практика по предоставлению значительных льгот по налогообложению, если фирмы свою прибыль направляют на развитие производства. Аналогичная политика проводится и нашим государством. Согласно Инструкции о порядке начисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций, облагаемая прибыль предприятия уменьшается на величину капитальных вложений, осуществленных за счет чистой прибыли и направленных на финансирование капитальных вложений производственного и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели.
Эта льгота предоставляется предприятиям при условии полного использования ими сумм начисленного износа (амортизации) на последнюю отчетную дату, но эта льгота не должна уменьшать фактическую сумму налога на прибыль, начисленную без учета льгот, более чем на 50%.
Важным источником финансирования капитальных вложений становится прибыль от основной деятельности, которая представляет собой часть чистого дохода, остающегося в распоряжении предприятия и организации. Использование прибыли для этой цели создает зависимость капитального строительства на действующих предприятиях от их основной деятельности, поскольку своевременное и полное финансирование таких вложений обусловлено выполнением плана прибыли. В настоящее время государственные предприятия и организации производят отчисления от прибыли, остающейся в их распоряжении, на техническое переоборудование производства, освоение новых технологий, осуществление природоохранных мер и нового строительства. Нормативы отчислений устанавливаются органами, исполняющими функции по управлению имуществом, которое находится в государственной собственности, в размерах не менее 30 и не более 80% суммы, остающейся у предприятий и организаций прибыли после уплаты ими обязательных платежей.
«Учет основных средств» 1. Понятие и классификация основных средств
... объекты основных средств. Капитальные вложения в многолетние насаждения, коренное улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно ... основных средств по видам составляет основу их аналитического учета. По степени использования основные средства подразделяются на находящиеся: в эксплуатации; в запасе (резерве); в ремонте; в стадии достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации ...
Амортизационные отчисления — это денежное выражение стоимости средств труда, перенесенной на продукт труда. В масштабе всего народного хозяйства амортизационные отчисления выступают как источник средств для простого воспроизводства основных фондов. Отдельные предприятия и организации могут использовать эти отчисления для расширенного воспроизводства своих основных фондов. Это обусловлено различием в возмещении основных фондов по стоимости и в натуральной форме, поскольку средства труда изнашиваются постепенно, а возобновляются в натуральной форме одновременно, через определенный относительно длительный период времени.
Переход к рыночным отношениям требует коренного изменения амортизационной политики. На современном этапе технического прогресса нормы амортизационных отчислений должны соответствовать темпам физического и морального износа, активно обеспечивать ускорение обновления и замены устаревших машин, оборудования и транспортных средств. Нормы амортизационных отчислений устанавливаются в процентах к балансовой (первоначальной, восстановительной) стоимости основных фондов. С 1991г. действуют единые нормы отчислений только на полное восстановление основных фондов. Они обязательны для применения всеми предприятиями и организациями, независимо от ведомственного подчинения и форм собственности. Начисление амортизации на активную часть основных фондов имеет ряд особенностей. Так, если основные фонды используются для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта, то может применяться ускоренная амортизация этих фондов. Она обеспечивает полное перенесение стоимости основных фондов на затраты производства и обращения за более короткие сроки, чем это предусмотрено действующими нормами амортизационных отчислений. Ускоренная амортизация должна содействовать интенсивному обновлению основных производственных фондов. Амортизационные отчисления на полное восстановление машин, оборудования и транспортных средств должны производиться в течение нормативного срока их службы или срока, за который стоимость этих фондов полностью перенесена на затраты производства и обращения.
При списании основных фондов до полного перенесения их стоимости на затраты производства и обращения недоначнсленные амортизационные отчисления компенсируются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и организации.
Для создания экономических условий сокращения расходов на капитальный ремонт физически изношенных машин, оборудования и транспортных средств коренным образом изменена практика финансового обеспечения затрат на эту цель. Поскольку нормы амортизационных отчислений на капитальный ремонт основных производственных фондов не устанавливаются, то предприятия и организации независимо от их ведомственной подчиненности и форм собственности включают расходы на капитальный и другие виды ремонта этих фондов в себестоимость продукции (работ, услуг).
Финансирование и кредитование капитальных вложений в современных ...
... состав капитальных вложений формируется как совокупность капитальных затрат на: проектно-изыскательские работы и техническую документацию; строительные работы; реконструкцию, модернизацию и другие улучшения основных средств; буровые работы; монтажные работы; приобретение отдельных долгосрочных объектов (основных средств и ...
Чтобы обеспечить равномерность такого включения, предприятия и организации имеют право создавать ремонтный фонд (резерв).
К прочим собственным средствам предприятий и организаций для капитальных вложений относятся средства, мобилизуемые в ходе строительства в результате реализации лишних и ненужных материалов и оборудования, использования ранее оплаченных материальных ценностей и прежде всего оборудования, а также ликвидации дебиторской задолженности, которая относится к капитальным вложениям. Этот источник называется мобилизацией внутренних ресурсов в строительстве.
Бюджетные ассигнования имеют высокий удельный вес среди источников финансирования государственных капитальных вложений. Они являются основным источником финансирования капитальных вложений в непроизводственную сферу. Наряду с этим бюджетные ассигнования используются при строительстве объектов производственного назначения, которые имеют, как правило, важное народнохозяйственное значение. В последние годы наблюдается постепенный переход от безвозвратного бюджетного финансирования капитальных вложений на коммерческое кредитование за счет средств государственного бюджета.
Источником денежных средств на капитальные вложения может быть долгосрочный кредит как банковский, так и государственный. Кредит предоставляется, как правило, тем инвесторам, у которых нет или недостаточно собственных средств во всех случаях технического перевооружения, реконструкции и расширения производства, приобретения оборудования, не входящего в сметы строек, а также на строительство новых предприятий и сооружений.
Удельный вес долгосрочного кредита в источниках финансирования государственных капитальных вложений сравнительно мал. Переход к рынку и развитие рыночных отношений в народном хозяйстве страны должны создать условия для расширения кредитных отношений в сфере капитального строительства.
Все денежные средства, выделенные на капитальные вложения, концентрируются в банках, что является обязательным условием обеспечения непрерывного и целевого финансирования затрат. В условиях развития рыночных отношений и при комплексном обслуживании одним учреждением банка предприятия и организации хранят свои собственные средства, предназначенные на капитальные вложения, как правило, на своих расчетных счетах. В этих условиях выделенные на капитальные вложения средства не должны обособляться от других средств предприятия и организации, как это было до банковской реформы 1987г. Это создает им условия для оперативного маневрирования собственными средствами. По просьбе предприятий и организаций на договорных началах за отдельную плату банки могут открывать им отдельные счета для учета собственных средств и их использования на капитальные вложения. Это имеет смысл в случаях, когда инвестор осуществляет значительный объем капитальных вложений и есть необходимость в точном учете средств на эту цель.
Обособление собственных средств инвесторов, выделенных на капитальные вложения, на отдельных счетах проводится при смешанном финансировании, когда наряду с бюджетными ассигнованиями используются его собственные средства. Перечисление собственных средств предприятий и организаций на отдельные счета в указанных выше случаях, его размеры и сроки не должны создавать финансовое напряжение для них, а сроки должны быть приурочены к проведению расчетов за выполненные работы, оказанные услуги.
Учет инвестиций в капитальные вложения (на примере ОАО «Северсталь»)
... машин, оборудования, проектно - изыскательные работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно - бытовое строительство. Целью данной курсовой работы является раскрытие практики учета инвестиций в капитальные вложения в ...
Средства бюджетов и внебюджетных фондов для финансирования капитальных вложений, а также разрешенный долгосрочный кредит зачисляется банками на отдельные счета.
Коммерческие банки должны выполнять работу по мобилизации средств на капитальные вложения, объем которой определяется соглашением, заключенным с инвестором по этому поводу.
Обусловленное кризисом резкое снижение инвестиционных возможностей как бюджетов всех уровней, так и предприятий и организаций выдвигает на первый план проблему финансового обеспечения капитальных вложений для структурной перестройки экономики, конверсии и модернизации производства, внедрения новых технологий. Частичное решение этой проблемы может быть достигнуто за счет таких источников, как расширение эмиссии акций и облигаций, привлечение иностранных инвестиций (в том числе кредитов), использование части средств, полученных от приватизации имущества и амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов государственных предприятий, а также части средств от реализации оружия, военной техники, имущества и передачи в аренду основных фондов, имущества Вооруженных Сил.
Предприятия и хозяйственные организации осуществляют за счет собственных средств техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства как подрядным, так и хозяйственным способами. В условиях перехода к рынку ответственность за целевое и эффективное использования собственных средств возлагается на инвесторов, что обусловливает особенности финансирования таких капитальных вложений.
Все средства на капитальные вложения аккумулируются на расчетном счете инвесторов. По их просьбе учреждения банков могут открывать отдельные счета для учета собственных средств на капитальные вложения за отдельную плату.
Учреждения банков не оформляют финансирование строек, они должны предоставлять им для этого документы. Финансирование капитальных вложений производится с расчетного счета инвестора путем оплаты расчетных документов на выполненные проектные, строительно-монтажные и другие работы, поставленное оборудование и другие расходы, связанные со строительствам. Состав затрат и порядок их оплаты зависят от характера капитальных вложений, способа производства строительно-монтажных работ, а так — же метода финансирования затрат при хозяйственном способе строительства.
Учреждения банков не контролируют целевое и эффективное использование собственных средств инвестора на капитальные вложения. Только по просьбе инвестора, на договорных началах за отдельную плату они могут осуществлять такой контроль, например, проверять качество проектно-сметной документации, проводить контрольные обмеры оплаченных (представленных к оплате работ), оказывать другие виды услуг по финансированию капитальных вложений. Плата за такие услуги должна устанавливаться на уровне, обеспечивающем полное покрытие затрат банка на их оказание и получение соответствующей прибыли.
Техническое обслуживание технологического оборудования и средств ...
... сроков работы оборудования без ремонта за счет высокой культуры его эксплуатации и обслуживания. Курсовая работа ... собственности. В условиях промышленного производства роль ремонта не ограничивается поддержанием оборудования в работоспособном состоянии. ... средств. Бюро смазочного хозяйства руководит правильной организацией смазки оборудования. Ремонтно-механический цех обеспечивает выполнение работ ...
В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного кредита как источника денежных средств в формировании и совершенствовании основных фондов народного хозяйства. Он используется на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Перечень объектов долгосрочного кредитования очень разнообразный. Так, у предприятий и хозяйственных организаций, независимо от форм собственности, это затраты на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, на строительство объектов непроизводственного назначения и на приобретение оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит используется также при строительстве новых предприятий и сооружений, имеющих важное народнохозяйственное значение.
Долгосрочный кредит предоставляется предприятиям и хозяйственным организациям на указанные выше цели на принципах возвратности, срочности, платности и обеспеченности.
Преимущества при долгосрочном кредитовании имеют проекты, которые обеспечивают народнохозяйственную эффективность, решают экономические и социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности, увеличивают производство товаров народного потребления.
Обязательными условиями долгосрочного кредитования являются: статус заемщика как юридического лица, экологическая безопасность объекта кредитования, обеспеченность своевременного и полного возврата кредита и уплаты процентов за пользование им, соблюдение норм продолжительности строительства.
Долгосрочный кредит можно разделить на такие его виды: кредит, который предоставляется коммерческими банками на договорных началах за счет их собственных и привлеченных средств; государственный кредит, источником которого являются средства республиканского бюджета, и кредит под целевые производственные программы за счет централизованных кредитных средств Центрального банка. Кредитование в каждом из этих случаев существенно различается. Коммерческие банки предоставляют долгосрочные кредиты инвесторам за счет собственных и привлеченных средств на договорных началах. Основными принципами формирования кредитных отношений являются: свободный выбор партнеров этих отношений, формирование условий их выполнения, оснований и объемов, ответственности при полном невмешательстве государственных органов в выбор и реализацию этих условий.
Основные источники ресурсов для долгосрочного кредитования в этом случае — это собственные средства банков (различные фонды, нераспределенная прибыль), средства централизованного ссудного фонда, предприятий и организаций, а также средства бюджетов, которые находятся на счетах банков, вклады граждан и займы у других банков.
Кредитные отношения банка и заемщиков регулируются кредитным договором, которым предусматриваются размер разрешенного кредита, сроки и порядок его использования и возврата, процентные ставки за пользование кредитом, обязанности и имущественная ответственность сторон и формы обеспечения обязанностей. Оформление долгосрочного кредитования производится банком на основании предоставляемых заемщиком документов, перечень которых определяется кредитным договором. Кредитный договор действует в течение всего периода пользования кредитом.
Потребность в долгосрочном кредите определяется либо полной стоимостью затрат по объекту (мероприятию), если кредит является единственным источником финансирования, либо как разность между стоимостью этих затрат и собственными средствами заемщика, направляемыми на эту цель. Возможность учреждения банка выдать кредит заемщику в требуемом им размере зависит от уровня этого учреждения (отделение, региональное управление и дирекция, банк) и предоставленного ему права выдавать кредит одному заемщику той или иной категории (предприятия, организации, кооперативы, малые предприятия), а также наличия кредитных ресурсов.
Учет реализации продукции
... от реализации по методу «по оплате» признается по дате поступления денежных средств. 5. Характеристика основных счетов, применяемых при учете готовой продукции . Для дальнейшего рассмотрения учета готовой продукции ... 43 «Готовая продукция», 90 «Продажи» и др.) Сопоставлением дебетового и кредитового оборотов по счету 40 на последнее число месяца определяется отклонение фактической производственной ...
Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного времени осуществления затрат и времени, в течение которого кредит возвращается банку. Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах окупаемости затрат по проекту.
Банк предоставляет долгосрочный кредит только кредитоспособным заемщикам, которые могут возвратить его в установленные сроки и уплатить проценты за пользование кредитом. Определение кредитоспособности предприятий и организаций является одной из важнейших сторон хозяйственной деятельности банков в условиях перехода к рынку.
Оценка кредитоспособности заемщика производится банком до заключения кредитного договора на основе анализа его финансового состояния и эффективности кредитуемого мероприятия. Базой для такого анализа служат бухгалтерские балансы, другие отчетные и плановые документы о финансово-хозяйственной деятельности, проектно-сметная документация, планы технического перевооружения производства, прогнозные и статистические материалы, характеризующие как современное экономическое состояние заемщика, так и перспективы его развития.
Анализ финансового состояния заемщика позволяет определить показатели, отражающие разные его стороны, например, ликвидность его баланса, покрытие баланса, привлечение средств. При долгосрочном кредитовании важно оценить стабильность этих показателей в период пользования кредитом. Такая оценка требует разнообразных экономических знаний, умения прогнозировать изменения факторов, влияющих на доходность заемщика в условиях перехода к рынку. К таким факторам следует отнести прежде всего динамичность цен и тарифов, рентабельность производства, энерго-, материало- и фондоемкость продукции, обеспечение сырьем, кадрами и основными фондами, внедрение новых техники и технологий, рынок сбыта продукции.
Эффективность кредитуемого мероприятия банки определяют путем проведения инженерно-экономической экспертизы его проекта. При этом проверяются наличие и качество проектно-сметной документации и заключений экспертизы, соответствие проектных технико-экономических показателей прогрессивным, оценивается технико-экономический уровень проекта. Важными вопросами при проведении такой экспертизы являются: наличие сырьевой базы, конкурентоспособность продукции, возможность ее сбыта, прогноз уровня цен на будущую продукцию. В процессе инженерно-экономической экспертизы необходимо изучить реальность намечаемых сроков строительства с учетом мощностей, нагрузки и материально-технического обеспечения подрядных строительно-монтажных организаций, надежность поставщиков оборудования и других партнеров.
В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не регулируется нормативными актами. Плата за пользование долгосрочным кредитом определяется банками с учетом продолжительности срока кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного возврата кредита, спроса и предложений кредитных ресурсов и их цены, а также наличия кредитного риска. Устанавливаемые банками процентные ставки должны обеспечивать полное покрытие их расходов и получение прибыли от осуществления хозрасчетной деятельности.
Повышенные размеры процентной ставки предусматриваются кредитным договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды.
Процент за пользование кредитом начисляется в размерах и сроки, предусмотренные кредитным договором.
Ответственность за невыполнение заемщиками своих обязательств предусматривается в виде неустойки (штрафа, пени), залога, гарантии, страхования кредитного риска.
Долгосрочный кредит используется на оплату поставленных на стройку машин и оборудования, строительных конструкций, деталей, блоков и материалов, а также выполненных строительно-монтажных, проектных и других работ. Банки должны возмещать заемщику расходы по уплате пени поставщикам, за несвоевременные расчеты с ними, если это вызвано неполным и несвоевременным предоставлением кредита.
После завершения кредитуемого объекта (мероприятия) заемщик оформляет в установленном порядке задолженность по кредиту срочным обязательством. Погашение кредита обычно начинается со следующего квартала после принятия ответственного решения о вводе объекта в эксплуатацию и производится за счет собственных средств заемщика.
Коммерческие банки используют собственные и привлеченные кредитные ресурсы не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным образом на выдачу им краткосрочных ссуд для производства расчетов и выплаты заработной платы. Такое состояние сказывается на материально-технической базе народного хозяйства страны, вызывая спад производства продукции и углубление других кризисных явлений в экономике страны.
Государственный кредит используется инвесторами для оплаты расходов, связанных со строительством, реконструкцией и техническим перевооружением предприятий, строек и объектов. Погашение государственного кредита начинается через год после окончания нормативного срока строительства (реконструкции, технического перевооружения) объекта кредитования и производится за счет собственных средств инвестора или заемных средств. Кредит на приобретение оборудования, которое не входит в сметы строек, погашается, начиная со следующего за годом его выдачи в течение не более двух лет.
Гарантом погашения государственного кредита выступает министерство, ведомство или другой орган хозяйственного управления.
Средства, поступающие от инвесторов в погашение долга по кредиту, а также значительная часть платы за пользование этим кредитом перечисляются финансирующими банками в доход государственного бюджета. На покрытие расходов по обслуживанию государственного кредита эти банки оставляют О,4 начисленных процентов за пользование кредитом и О,3 так называемых «штрафных» процентов.
При нарушении сроков строительства более чем на 3 месяца и при консервации или прекращении строительства на такой же срок по инициативе инвестора процентная ставка повышается на 100%. Инвесторы, не соблюдающие сроки платежей, должны уплачивать дополнительно 25% годовых от сумм, которые не уплачены в установленные сроки.
Контроль за целевым использованием инвесторами государственного кредита, а также за своевременным его возвратом в государственный бюджет осуществляют финансирующие банки и Министерство финансов.
Срок кредитования должен обеспечивать реализацию производственной программы, но не может превышать 5 лет.
Каждое предприятие составляет такую программу, утверждает ее в министерстве, разрабатывает календарный план работ по этой программе, составляет смету затрат и представляет обслуживающему его коммерческому банку заявку на долгосрочный кредит с обоснованием его потребности и эффективности намеченной программы.
Коммерческие банки дают экспертную оценку предложенной заявки. При необходимости получения централизованных ресурсов Центрального банка коммерческие банки подают заявки областному управлению Центрального банка.
Региональные управления Центрального банка анализируют заявки коммерческих банков и свои предложения относительно целесообразности кредитования целевых производственных программ и экономических возможностей этих банков направляют в управление кредитного регулирования Центрального банка.
Целесообразность предоставления долгосрочного кредита коммерческим банком предварительно рассматривается в кредитном комитете и утверждается правлением Центрального банка.
Центральный банк заключает с коммерческими банками, кредитующими целевые программы, договор, где определяет размеры платы за кредит и маржи.
Центральный банк открывает коммерческому банку кредитную линию, что должно обеспечить оперативное целевое и эффективное использование централизованных ресурсов для кредитования производственных программ.
Коммерческие банки предоставляют заемщикам кредит только на цели, предусмотренные их кредитными заявками, и в пределах средств, перечисленных им Центральным банком для целевого кредитования.
Каждый заемщик должен заблаговременно сообщать коммерческому банку о необходимой ему сумме кредита для оплаты расчетных документов по кредитуемому объекту. Только при соблюдении этого условия Центральный банк сможет своевременно предоставлять коммерческому банку средства в пределах открытой ему кредитной линии.
Использование, погашение кредита и уплата процентов за пользование им производятся в установленном порядке.
Контроль за целевым использованием кредита коммерческими банками осуществляет Центральный банк и его региональные управления, а за целевым использованием кредита заемщиками — коммерческие банки. При выявлении фактов нецелевого использования кредита Центральный банк (региональные управления Центрального банка) взыскивает с коммерческого банка штраф в размере 5% суммы кредита, использованной не по назначению.
Опыт свидетельствует, что долгосрочный кредит, предоставляемый на капитальные вложения, способствует сокращению сроков строительства, снижению его себестоимости и ускорению окупаемости затрат, если строительный объект своевременно обеспечен качественной проектно-сметной документацией, оборудованием, строительными материалами, конструкциями и деталями, а капитальные вложения и средства выделяются соответственно нормам продолжительности строительства.
Стройка также должна быть обеспечена достаточными мощностями строительной индустрии, которые следует эффективно использовать.
3. Механизм влияния капитальных вложений на технико-экономические разработки предприятия
При создании предприятия, связанного с производственной деятельностью, целесообразно разрабатывать технико-экономическое обоснование (ТЭО) предприятия. В состав ТЭО рекомендуется включить следующее:
1. Анализ спроса на продукцию, товары или услуги, планируемые к производству.
2. Производственные показатели:
В данной работе рассмотрены основные методы расчетов технико-экономических и организационных показателей производственного участка, отражающие технологический процесс изготовления.
Грамотно сделанные расчеты, позволяют инженеру-руководителю правильно организовать работу на участке, выявить пути повышения производительности труда, отдачи производственных фондов, снижения себестоимости продукции и многих других задач.
2.1 Расчет программы запуска
На основании принятого к расчету объема выпуска должен быть рассчитан объем запуска ее в производства, что позволяет учесть добавочный объем работ, вызванный наличием брака продукции. Кроме того, следует учитывать число тех деталей, которые используются в качестве пробных при отладке оборудования в процессе производства и т.д.
Объем запуска и изделий в производство определяется по формуле:
;
Примем для расчета =2%, тогда
;
2.2 Расчет действующего фонда времени работы оборудования
Для определения производительности оборудования и потребности в нем необходимо знать фонды времени его работы. Различают календарный, номинальный, действительный и эффективный фонды времени работы оборудования.
Календарный фонд времени определяется общим числом часов за рассматриваемый период.
Номинальный фонд времени равен календарному времени за вычетом нерабочих дней, смен и часов в течении периода.
Действительный фонд времени определяется на основе номинального фонда и плановых простоев оборудования в ремонте. Для единицы оборудования он рассчитывается по формуле, ч/ед:
где Д р — число рабочих дней в планируемом периоде;
Т сут — число рабочих часов в сутки;
Д р.с. — число рабочих дней сокращенной продолжительности в планируемом периоде;
Т сокр — число часов, на которое сокращаются рабочие сутки;
Р рем — время простоя оборудования в плановом ремонте, выраженное в процентах от номинального фонда (для универсального оборудования примем 3%);
Эффективный фонд времени работы оборудования F э определяется, как действительный фонд его за вычетом внутрисменных потерь по организационно-техническим причинам (отсутствие технической документации, задержка с подачей заготовок и деталей на рабочее место, выход оборудования из строя и т.д.).
2.3 Расчет необходимого количества оборудования
Расчетное число единиц оборудования по каждой операции определяется по формуле:
где t шт i — штучное время на i-той операции, мин;
k bi — коэффициент, учитывающий выполнение норм (при наличии технически обоснованных норм времени примем 1,1).
Принятое число единиц оборудования С пр находится округлением Ср до ближайшего большего целого числа.
Загрузка оборудования по времени определяется по формуле:
2.4 Выбор технологического оборудования
Технологическое оборудование выбирается из имеющегося в наличии оборудования с учетом технических данных.
Мощность оборудования и число единиц ремонтной сложности определяется по паспортным данным выбранного оборудования.
2.5 Расчет стоимости основного и вспомогательного оборудования
Балансовая стоимость средств устанавливается по данным предприятий, а при их отсутствии — на основе прейскурантов цен с учетом транспортных расходов, затрат на строительно-монтажные работы. В необходимых случаях учитываются затраты на модернизацию, доводку и приспособление действующего оборудования к требуемым производственным условиям.
2.6 Расчет стоимости основных производственных фондов
Капиталовложение в здание (руб.) по одному какому-либо процессу изготовления продукции:
где S oi — производственная площадь, занимаемая единицей оборудования,м2 ;
k fi — коэффициент, учитывающий дополнительную площадь, приходящуюся на оборудование;
h i — высота помещения цеха, в котором выполняется операция, м;
Ц зд — стоимость 1м3 производственного здания, руб.
Производственная площадь S oi , занимаемая отдельной единицей оборудования или рабочим местом, определяется по справочникам, каталогам, прейскурантам на оборудование или компановку. В случае приближенных расчетов Soi принимается, как средняя величина для данного вида оборудования или рабочих мест.
Коэффициент k fi учитывает площадь, добавляемую по всему периметру зоны, обеспечивающую достаточный разрыв с соседним оборудованием в соответствии с нормами техники безопасности и удобством эксплуатации, а также дополнительную площадь, которая включает проходы, проезды, служебные и бытовые помещения.
2.7 Расчет стоимости прочих производственных фондов
Капиталовложения в подъемно-транспортное оборудование К о.п.т. принимаются в размере 10-15% от стоимости технологического оборудования, при условии если механические и транспортирующие устройства не закреплены за отдельными рабочими местами.
При отсутствии достоверных исходных данных для расчета отдельных элементов капиталовложений прямым порядком можно принять приближенные, косвенные методы их расчета.
Стоимость контрольно-измерительных и регулирующих приборов, не закрепленных за отдельными рабочими местами и обслуживающих одновременно весь участок или цех, устанавливают пропорционально стоимости технологического оборудования.
3. Финансовые показатели:
3.1. Намечаемую выручку от реализации продукции или оказания услуг;
3.2. Размер материальных и других приравненных к ним затрат;
3.3. Предполагаемые отчисления в бюджет;
3.4. Чистую прибыль;
3.5. Фонд оплаты труда;
3.6. Размер создаваемых прочих фондов.
Международная практика обоснования проектов применяет несколько обобщающих показателей для подготовки решения о целесообразности вложения средств. В их числе:
- чистая текущая стоимость;
- рентабельность;
- внутренний коэффициент эффективности;
- период возврата капитальных вложений;
- максимальный денежный отток;
- норма безубыточности.
Показатель чистой текущей стоимости (называемый нередко в отечественных источниках «интегральным экономическим эффектом») представляет собой разность совокупного дохода от реализации продукции, рассчитанного за период реализации проекта, и всех видов расходов, суммированных за тот же период с учетом фактора времени (т. е. с дисконтированием разновременных доходов и расходов).
Рентабельность исчисляется как отношение прибыли к капитальным вложениям или как отношение прибыли к акционерному капиталу; рассчитывается для каждого года реализации предпринимательского проекта и как среднегодовая величина. При этом учитывается и налогообложение.
Внутренний коэффициент эффективности определяется как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инвестиций. Проект считается рентабельным, если внутренний коэффициент эффективности не ниже исходного порогового значения.
Период возврата капитальных вложений — этот показатель широко применяется в отечественной практике как срок окупаемости капитальных вложений. Он представляет собой количество лет, в течение которых доход от продаж за вычетом функционально-административных издержек возмещает основные капитальные вложения. Остается дискуссионным вопрос о том, должен ли период возврата рассчитываться с дисконтированием или без него.
Максимальный денежный отток — это наибольшее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает необходимые размеры финансирования проекта и должен быть увязан с источниками покрытия всех затрат.
Норма безубыточности — минимальный размер партии вы пускаемой продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль», т. е. когда доход от продаж равен издержкам производства.
4. Анализ эффективности капитальных вложений и пути её повышения
Как известно, основные средства — это совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.
В процессе эксплуатации основные средства морально устаревают, физически изнашиваются, временно выходят из строя. Поэтому предприятию для сохранения и расширения производственного потенциала необходимо обеспечивать воспроизводство основных средств и поддержание их в работоспособном состоянии. Последнее достигается проведением текущего и капитального ремонтов.
Воспроизводство основных средств может быть простым, расширенным и суженным. В первом случае происходит простая замена изношенных основных средств на основные средства со сходными технико-экономическими характеристиками. Расширенное воспроизводство предполагает увеличение производственных мощностей интенсивным или экстенсивным путем, т. е., соответственно, через повышение качества основных средств с использованием достижений научно-технического прогресса либо наращивание количества основных средств. Под суженным воспроизводством понимают отсутствие обновления основных средств и их постепенную деградацию.
На сегодняшний день в нашей стране преобладает суженное и простое воспроизводство основных средств, расширенное же имеет место лишь на отдельных экспортоориентированных предприятиях газовой и нефтяной промышленности, черной и цветной металлургии, лесной промышленности и в финансово-банковском секторе. Сложившаяся ситуация обусловлена в первую очередь непрерывным падением в течение 8 лет объема капитальных вложений и ростом сроков их освоения.
Согласно Положению по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (дов. письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160) под долгосрочными инвестициями в основные средства следует понимать затраты на создание и воспроизводство основных средств. Инвестиции могут осуществляются в форме капитального строительства и приобретения объектов основных средств.
По признаку взаимозависимости можно выделить два вида инвестиционных проектов: 1) альтернативные (взаимоисключающие) (принятие одного из них означает невозможность принятия другого) и 2) независимые (принятие одного из них не влияет на решение о принятии другого).
При анализе инвестиционных проектов исходят из определенных допущений. Во-первых, с каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток (Cash Flow), элементы которого представляют собой либо чистые оттоки (Net Cash Outflow), либо чистые притоки денежных средств (Net Cash Inflow).
Под чистым оттоком в k-м году понимается превышение текущих денежных расходов по проекту над текущими денежными поступлениями (при обратном соотношении имеет место чистый приток).
Денежный поток, в котором притоки следуют за оттоками, называется ординарным. Если притоки и оттоки чередуются, денежный поток называется неординарным.
Чаще всего анализ ведется по годам, хотя это ограничение не является обязательным. Анализ можно проводить по равным периодам любой продолжительности (месяц, квартал, год и др.).
При этом, однако, необходимо помнить о сопоставимости величин элементов денежного потока, процентной ставки и длины периода.
Предполагается, что все вложения осуществляются в конце года, предшествующего первому году реализации проекта, хотя в принципе они могут осуществляться в течение ряда последующих лет.
Приток (отток) денежных средств относится к концу очередного года.
Показатели, используемые при анализе эффективности капитальных вложений, можно подразделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной аспект стоимости денег:
- а) основанные на дисконтированных оценках;
- б) основанные на учетных оценках.
В настоящее время основным источником финансирования капитальных вложений являются собственные средства предприятия и долгосрочные кредиты. Это повышает ответственность предприятий за более эффективное использование капитальных вложений и своевременности ввода объектов в эксплуатацию.
Выбор эффективности капитальных вложений осуществляется на основе оценки их экономической эффективности. Экономическая эффективность капитальных вложений определяется соотношением полученного эффекта с вложенными средствами, обусловившими этот эффект.
Рассчитывают абсолютную и сравнительную эффективность.
Абсолютную эффективность определяют по каждому объекту вложения в отдельности:
Э ф = С1 -С2 /К
Где: Э ф — экономическая эффективность капитальных вложений
К — капитальные вложения
С 1 (С2 ) — полная себестоимость продукции до (после) внедрения новой техники
Определяется также срок окупаемости капитальных вложений, обратный экономической эффективности:
Т ок = К/С1 -С2
Где: Т ок — срок окупаемости капитальных вложений
К — капитальные вложения
С 1 (С2 ) — полная себестоимость продукции до (после) внедрения новой техники.
При выборе оптимального варианта решения применяется сравнительная экономическая эффективность. Ее показателем является минимум произведенных затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат (годовая себестоимость) и капитальных вложений.
З min = С + Еn * К
Где: Е n — нормативный коэффициент эффективности
К — капитальные вложения
С — себестоимость продукции
При внедрении новой техники определяется годовой экономический эффект:
Э г = З1 — З2
Где: Э г — годовой экономический эффект
З 1 (З2 ) — минимум затрат на весь объем производства до (после) внедрения новой техники
Важно изучить влияние новой техники на фондоотдачу. Это влияние определяется по формуле:
ДФ о = ДВПнт /Фсг
Где: ДФ о — изменение фондоотдачи в результате внедрения новой техники
ДВП нт — изменение объема выпускаемой продукции внедрения новой техники
A cu — среднегодовая стоимость ОПФ
Изменение объема выпускаемой продукции в результате внедрения новой техники в свою очередь находится по формуле:
ДВП нт = ДВПв + ДВПз + ДВПс
